7月，市场将进入财报季，也是验证AI产业链景气度的关键窗口

相比追逐短期热点，现阶段更值得关注的是哪些行业业绩有望持续兑现、哪些细分赛道仍具备成长空间

结合近期产业动态和市场资金流向，这里我投研了7月最值得关注的7个方向，供大家参考

7月最值得关注的7个方向

市场的主线依然没有变

AI基础设施，仍然是资金最集中的地方

① Mag 7：关注财报前修复行情

近期不少机构仓位仍然偏谨慎

如果7月市场风险偏好回升，不排除资金重新回流科技巨头

尤其经历调整后的个股，更容易出现空头回补行情

这个方向更偏交易机会，不是长期主线

② 存储（HBM / DRAM）

这是目前AI产业链确定性最高的方向之一

重点关注：

· SK海力士

· 美光

· 三星产业链

7月有两个重要时间节点：

· 7月10日：SK海力士ADR上市

· 7月23日：SK海力士公布财报

市场主要关注三个数据：

· HBM需求是否继续增长

· HBM价格是否继续上涨

· 下半年资本开支是否继续扩大

目前全球HBM几乎处于供不应求状态

根据 TrendForce 预测，2026年HBM市场规模有望突破500亿美元，同比增长约60%以上

③ 半导体设备

重点公司：

· AMAT

· LRCX

原因很简单：

三星、SK海力士、美光都在持续扩产

晶圆厂每增加一座产能，上游设备都会率先受益

尤其HBM生产过程中，刻蚀、沉积等先进设备需求远高于传统DRAM，因此设备公司的业绩弹性通常更大

④ CXL、Memory Pooling、高速互连

重点公司：

· MRVL

· ALAB

· CRDO

· PENG

AI训练规模越来越大

未来瓶颈已经不仅仅是GPU，而是：GPU之间如何高速通信、如何共享内存

因此：

· CXL

· Memory Pooling

· 高速互连

都有望成为下一阶段AI基础设施的重要增长点

⑤ 光通信

重点公司：

· GLW

· COHR

· NOK

AI数据中心建设越快，对高速光模块、光纤以及交换网络的需求就越高

7-8月财报，将重点验证：

· 数据中心资本开支是否继续增长

· 光通信订单是否继续放量

⑥ CPU

重点关注：

· AMD

· ARM

· INTC

近期CPU板块表现开始转强

后续重点观察：

· 新产品发布情况

· AI PC推进速度

· 企业服务器更新需求

如果财报继续超预期，资金有望进一步回流

⑦ 网络安全

重点公司：

· CRWD

AI发展越快，网络安全的重要性越高

AI Agent、云计算、企业数字化都会持续带来新的安全需求

根据Grand View Research预测，全球网络安全市场规模预计将从2025年的约2500亿美元增长至2030年超过5000亿美元，年复合增长率接近15%

这也是值得长期关注的一条赛道

写投研 

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