新一轮财报季又要来了,真正决定市场方向的,不是美联储.
2026-07-01 12:20
新一轮财报季又要来了,真正决定市场方向的,不是美联储.2026年第一季度，美股交出了一份非常漂亮的成绩单。 标普500企业整体盈利同比增长 25.7%，这远远超出很多人的预期。 现在，二季报马上要来了。 根据目前市场一致预期，Q2盈利增速仍然有望达到24%左右。 很多人会问： 美股已经涨了这么多，为什么还有资金不断买？其实答案很简单。 决定股价长期走势的，从来不是新闻，而是盈利。 过去几年，我们经历了很多事件。加息、降息预期、关税、地缘政治、AI热潮……这些都会影响短期市场情绪。 但是如果把时间拉长，你会发现：真正推动指数不断创新高的，其实只有一个东西—— 企业盈利不断创新高。 如果一家公司的利润每年增长30%、40%，那么股价最终大概率也会跟随盈利一起上涨。 所以，每一次财报季，本质上都是一次市场重新定价。 哪些行业值得重点关注？ 根据目前市场统计，第二季度16个行业中11个行业预计盈利继续增长；其中6个行业预计增长超过20%；甚至有1个行业预计盈利同比增长超过100%。 当然，并不是所有行业都会表现优秀。也有部分行业盈利仍然面临压力。所以，同样都是"美股"，今年不同板块之间的差距可能会越来越大。 未来几个月，真正决定收益的，是你投了哪个行业。 我更关注什么？ 相比每天研究各种新闻，我更喜欢观察三个东西： 第一，是盈利预测有没有持续上调； 第二，是哪些行业盈利正在不断改善； 第三，是资金是否开始提前布局这些行业。 因为市场最终都会回到基本面。一家公司的盈利越来越好，市场迟早会发现它。 接下来整个财报季，我也会持续跟踪各行业盈利变化，看看哪些逻辑正在被市场验证，哪些公司真正受益于这一轮盈利增长。真正值得研究的，不是过去涨了多少，而是谁还有继续增长的能力。 下一篇文章，我将研究讨论几只盈利历史优秀的大盘股，将发布在付费合集【研究院】中。 最后回顾一篇文章：我在端午节发布了一篇文章端午特辑：Bloom Energy（BE）深度研报。结果昨天晚上，Bloom Energy发布新闻： 本来BE的股价昨天盘中就已经上涨了10%，消息公布后，盘后又上涨了7.6% 我当时专门写了一份PDF研报，谈到了他们的合作，现在他们把合作规模翻了5倍，从50亿变成了250亿，真是太优秀了。 这份PDF文件我依然上传在这个链接中Bloom Energy 研报PDF 转发此文，并截图发送到后台，即可获得免费下载密码。