今天我们来解读一份重量级报告——中国珠宝玉石首饰行业协会发布的《2025年中国珠宝行业发展报告》。这份报告为我们全景式地展示了2025年珠宝行业的发展状况，核心关键词是：“黄金狂飙，钻石遇冷，渠道洗牌，出口强劲”。

一、 整体市场：规模创历史新高，但结构分化严重

2025年，我国珠宝玉石首饰产业市场规模约9780亿元，同比增长25.6%，创下历史新高。然而，这亮眼数据的背后，是极度分化的品类表现：

• 黄金：绝对的王者。黄金产品市场规模约7600亿元，占整个珠宝市场的77.7%。金价全年上涨58.78%，推动了黄金投资需求飙升。金条及金币消费量（504.238吨）首次超过黄金首饰（363.836吨），标志着黄金消费正从“首饰消费”向“消费与投资并重”的结构转变。

• 钻石：寒意凛然。天然钻石市场规模约480亿元，虽有小幅回升，但与2021年的1000亿元高点相比，已腰斩过半。国际钻石价格指数持续下降，培育钻石的快速崛起对天然钻石市场造成了巨大冲击。

• 玉石、彩宝、珍珠：市场表现各异。玉石市场约1000亿元，高端坚挺、普品承压；彩色宝石市场约252亿元，高端稀缺货品价格坚挺，中低端价格承压；珍珠市场约230亿元，在经历2023年爆发后回归理性。

二、 进出口与电商：出口强劲，电商增速放缓

• 进出口：2025年珠宝进出口总额1678.82亿美元，同比增长8.5%。出口表现极为强劲，同比增长41.33%，主要是黄金、铂金等贵金属品类出口飙升。进口则首次出现负增长（-1.39%）。贸易伙伴方面，对俄罗斯的贸易额暴增278%，成为第五大贸易伙伴，显示出市场版图的加速调整。

• 电商：珠宝电商零售额约3312亿元，同比增长12.4%，但增速有所放缓。值得注意的是，跨境电商成为重要增量渠道，金银珠宝类在跨境出口电商中占比2.1%，销售额达596.2亿元。

三、 渠道与上市公司：线下收缩，线上补位

• 零售门店：行业正从规模扩张走向精益布局。A股11家上市公司门店总数较2024年末净减少1704家，整体缩减7.19%。周大福、六福、周生生等港资品牌在国内的门店数量也同步下降。与此同时，企业加大线上业务布局，通过直播电商、私域运营来弥补线下收缩。

• 上市公司业绩：A股12家上市公司2025年前三季度营收同比下降6.01%，净利润同比下降34.69%，业绩承压明显。港股4家公司则表现分化，周大福、周生生营收微降，而六福集团和老铺黄金实现双位数甚至三位数增长。

四、 “十四五”回顾与总结

报告还对“十四五”（2021-2025）期间的行业发展进行了总结：

• 零售市场：波动回升，规模再上新台阶，年复合增长率5.3%，高于社会消费品零售总额平均水平。

• 贸易结构：出口增长快于进口，贸易逆差逐步收窄，行业国际竞争力提升。

• 品类变化：黄金品类占比不断提升，从2021年的58.3%增长至2025年的77.7%；钻石品类则从13.9%降至4.9%。

• 培育钻石：快速崛起，中国产量占全球约63%，价格持续下行，加速进入消费市场。

总结

2025年的中国珠宝行业，是一个“冰火两重天”的世界。黄金凭借其金融属性和避险功能一枝独秀，而钻石等品类则面临严峻挑战。渠道端，线下门店加速洗牌，线上与跨境电商成为新的增长引擎。对于行业参与者而言，未来的关键在于能否精准把握结构性机会，在黄金赛道深耕，或在培育钻石、珍珠等细分领域寻找差异化突围之路。

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