美光超级财报成为今日全球风险资产的发动机。业绩大超预期，盘前一度涨约18%，三大行集体上调目标价，引发东半球存储与半导体产业链共振行情。人民银行加码短端流动性投放，呵护跨季。6月29日、30日公开市场操作新增隔夜逆回购品种（固定利率、数量招标），意在更精准匹配半年末时点的短期流动性需求，季末资金面预期边际转暖。日本央行鹰派信号升温，田村直树判断核心通胀已达2%、中性利率约2%，强调无论中东局势如何物价均存上行风险，主张常态化间隔加息。20年期国债认购倍数2.97，日债需求疲软与加息预期形成共振。中美、美欧经贸释放缓和信号，关税博弈整体降温。中国商务部确认双方将成立贸易理事会，在理事会项下讨论对等降税；欧盟亦在特朗普最后期限前批准对美贸易协定。陆港市场主线美光效应催化，科创50首破2000点（年内涨近50%），创业板再创新高，存储芯片与MLCC双擎领涨，非银板块延续强势。沪指+0.23%但个股偏弱，超3940只下跌。赚钱效应集中于半导体+金融，结构分化显著。港股全线承压，恒指-1.43%、恒生科技-1.63%，港股未受全球存储行情提振，反被虹吸资金，南向资金净卖出超40亿港元。周边市场行情隔夜超级财报振奋，日韩股市集体刷新历史高点。日经225收+4.6%报，韩国KOSPI收+5.4%，均创历史新高。韩国股市散户化杠杆化引起担忧，继前几日监管表态个股ETF放行不慎，韩国交易所宣布推迟推出个股周度期权。风险点：半导体/存储估值与拥挤度风险；陆港股市背离持续，港股情绪向A股传导风险；地缘局势突然升温引发风险资产重定价风险。