今天，通过光模块大厂专家，了解2027年核心供应商份额预期，索尔思等进入海外市场可能性探讨，CPO、NPO近况更新，DCI和OCS发展预期

到2027年，光模块市场的版图将基本确定。中际旭创预计将占据约40%的市场份额，其1.6T产品的份额可能略高于800G。新易盛紧随其后，市场份额在30%左右。Coherent则锁定20%至25%的份额。

“剩余不到10%的市场份额将由索尔思、Lumentum等厂商瓜分。”专家的话语中透露出一种市场格局已成定局的意味。

集中度提升：头部玩家的“马太效应”

光模块市场正在经历一场集中度的史诗级提升。“旭创、新易盛和Coherent这三家未来合计有望占据市场85%至90%的份额。”

这个数字背后，是一个关于巨头崛起的叙事。在4,000万只光模块的市场规模中，“像索尔思这样的厂商出货三五百万只，所占份额也相对有限。”

800G市场将成为第二梯队玩家的主战场。 专家指出，未来这三家巨头将主要聚焦1.6T等高端产品，而800G市场可能会更多地留给索尔思和Lumentum。

新玩家进场？与“上帝”对话的难度

当话题转向新厂商，特别是索尔思等试图进入海外供应链的厂商时，专家的语气变得更加审慎。

这背后是对供应商与客户关系的深度解构。专家透露，2026年OFC会议上，各CSP厂商明确表态：“只会因为在现有供应商无法供货或出现问题时，才会考虑引入新的供应商。”

这就像一场已经关门的派对。 每个CSP都拥有了自己稳定的“朋友圈”：谷歌的供应商包括旭创、Coherent和Lumentum；英伟达的供应商有天孚、旭创、新易盛和Coherent；亚马逊AWS则是新易盛和Coherent的天下。

对于索尔思等厂商，问题不仅在于产品测试。 “客户验证的不仅仅是样品测试，更关键的是批量交付能力。”专家强调，“每月数万只的交付量才被认为是具备批量生产能力。”

值得注意的是，立讯精密进入光模块市场同样面临挑战。“这个产品领域的技术门槛较高，并非轻易可以做好。”专家谨慎地表示对于索尔思和立讯进入北美主流客户供应链持谨慎态度。

CPO与NPO：谁将主宰未来？

谈到光模块技术的未来，专家眼中闪烁着对技术路线的深度思考。

“行业内目前没有看到NPO有任何实质性的订单落地。”专家直言。

对于市场上NPO潜力大于CPO的观点，专家给出了精妙的分析：“如果CPO技术发展遇到问题，NPO将迎来机会。但如果两者都以交换机的形态出现，一旦CPO实现量产，NPO很可能会被替代。”

另一种可能性令人兴奋： “如果NPO发展成类似LPO的可插拔光模块形态，那么它在3.2T及更高速率产品上凭借成本优势，可能会获得长期存在的市场空间。”

目前，英伟达是CPO需求最明确的推动者。专家透露，英伟达已要求Coherent等上游供应商为CPO产品加单并扩大产能，以满足其2027年的需求。

这些数据令人震撼： 英伟达的需求规划中，2028年的需求量将是2027年的3倍，对应60万台的备料水平；2029年将进一步翻倍，达到80万台。

迭代放缓：光模块的“青春期”正在消退

“当前光模块的迭代周期相较以往有所放缓。”专家指出。

从400G到800G的过渡很快，但800G产品的生命周期预计将相当长，“从2023年贯穿到2028年”。

为什么迭代会放缓？ 一个关键原因是：部分客户发现，1.6T光模块相较于800G在性能上的提升未达到预期。“性价比不高，或者功耗表现未能满足其特定要求。”

这导致的直接后果是：原计划在2026年起量的1.6T产品，实际部署进度不及预期。

DCI与相干光模块：被忽视的增长引擎

在相对沉默的DCI（数据中心互联）领域，专家看到了一个被忽视的增长机会。

Ciena是相干光模块领域的王者，“Ciena在相干光模块领域实力最强。”专家强调。

到2027年或2028年，市场份额分布预计为：Ciena约35%，Nokia约25%，Lumentum约15%，Coherent约10%，光迅科技等其他厂商合计约3%至5%。

Lumentum的成长故事尤为引人注目：“Lumentum目前在光模块领域并非其强项，市场份额几乎为零，但预计未来其份额能达到15%。”

OCS：英伟达的“X因素”

谈到OCS，专家的眼中闪烁着期待的光芒。

“目前最大的客户是谷歌。”专家透露，“市场唯一的变数在于英伟达。英伟达计划在其2028年的产品中应用OCS，目前正在进行验证。”

关键的时间节点是2027年底至2028年初。 如果英伟达的验证通过并开始批量采购，其需求量可能达到数十万台级别。

“市场目前对英伟达成功导入OCS的预期几乎为零。”专家笑着说，“因此一旦通过验证，将带来显著的市场增量。”

在CPO和OCS之间，专家认为：“CPO的发展趋势基本确定，预计未来需求量会有上修的可能。OCS的增长路径也非常确定，但其更大的增长潜力主要取决于英伟达的导入情况。”

最后：光模块的未来，在确定性与不确定性之间

这场对话揭示了光模块产业的深层逻辑：在看似平静的表面下，技术暗流涌动，格局正在形成但又充满变数。

对于行业观察者而言，关注旭创、新易盛、Coherent等头部厂商的动向至关重要。同时，索尔思、立讯等新势力的进击，以及英伟达对OCS和CPO的最终决定，都将是引爆产业的新火种。

以下是调研提纲，原文已上传星球。

Q：从供给侧来看，2027 年光模块市场的厂商份额将如何分布？

Q：未来光模块市场的集中度趋势如何？旭创、新易盛和 Coherent 这三家头部厂商的合计市场份额预计能达到多少？

Q：针对 NVIDIA 和谷歌等海外头部客户，当前的光模块供给格局在未来是否会保持稳定？

Q：在当前光模块市场供不应求的背景下，像索尔思这样的供应商在推出 200G 产品后，进入海外大型云服务提供商供应链的难度有多大？

Q：您刚才提到的各 CSP 厂商的供应商份额是基于 2026 年的情况，那么展望 2027 年，这个格局会有什么变化？

Q：如果索尔思能够成功进入海外市场，有哪些关键的观测节点可以追踪其进展？

Q：如何看立讯进入光模块市场的后续发展？

Q：当前 NPO 和 CPO 技术的行业状态如何，尤其是在订单、良率和未来放量节奏方面？市场上有观点认为 NPO 的中短期潜力甚至大于 CPO，您对此有何判断？

Q：目前行业内主要厂商对 CPO 和 NPO 技术的采纳情况和未来规划是怎样的？

Q：关于 CPO 产品，英伟达对未来几年的需求指引是怎样的？

Q：对 2.4T 和 3.2T 光模块的需求规划以及当前供应商的进展情况如何？

Q：从您的观察来看，当前光模块速率的迭代周期发生了怎样的变化？导致这种变化的主要原因是什么？

Q：考虑到 1.6T 光模块落地不及预期，3.2T 技术的未来发展路径和落地周期会受到哪些不确定性因素的影响？

Q：对于 3.2T 及更高速率的光模块技术，未来的主流材料和技术方案可能是怎样的？

Q：目前 DCI（数据中心互联）场景中 2.4T 轻相干产品的供应商格局是怎样的？在整个相干光模块市场中，主要参与者有哪些，各自扮演什么角色？

Q：展望未来，特别是到 2027 年或 2028 年，相干光模块市场主要厂商的份额预计将如何分布？

Q：Coherent OC 主要客户结构是怎样的？

Q：CPO 和 OCS 在未来发展中，哪一个确定性更高？