一、核心数据速览

连续第二个交易日呈现"指数上涨、个股普跌"的极度分化格局，创业板指和科创50联袂创历史新高，而超八成个股收跌。

二、消息面核心：美光"核弹级"财报引爆存储板块

隔夜美股盘后，存储芯片巨头美光科技交出了一份远超市场预期的财报，成为今日A股行情的核心催化剂。

▲图源美光科技官网

美光关键数据披露：

美光CEO在财报电话会上做出关键判断：受全产业链AI需求叠加供给端结构性约束影响，存储芯片供需紧张格局预计持续至2027自然年之后。美光科技盘后一度大涨逾16%。

这份财报对A股产生了立竿见影的映射：

·北京君正：20cm涨停，创历史新高

·德明利：涨停，创历史新高

·兆易创新、江波龙、佰维存储、香农芯创、普冉股份：六只千亿市值存储龙头齐创历史新高

此前一天（6月23日）费城半导体指数暴跌7.9%、美光、闪迪跌幅超13%的"阴霾"，被不到48小时内一份财报全部扫清。市场的定价逻辑从"跟美光跌"快速切换为"美光验证了涨价的确定性"。

三、英伟达CPO"辟谣"，算力主线再添一把火

针对市场上"CPO（共封装光学）量产延期"的传闻，英伟达网络高级副总裁Gilad Shainer公开作出明确回应：下半年CPO产品交付不延期，Spectrum-X以太网CPO交换机将按规划在2026年下半年量产。

受此提振，A股CPO概念今日震荡上扬：

·新易盛：涨超8%，创历史新高，总市值接近8400亿元

·华盛昌：涨停

·罗博特科、联特科技、长光华芯、东山精密：涨幅靠前

与CPO板块形成联动的PCB、先进封装等算力硬件方向同样表现活跃。长电科技4天3板再创历史新高，中材科技、中京电子、红板科技、超声电子等PCB概念股涨停。

今日盘面上，存储芯片+CPO+先进封装+PCB，构成了科技主线的"四轮驱动"格局。

四、三大助攻：央行放水、两融破3万亿、高盛看多白酒

助攻一：央行加码5000亿MLF投放

今日，央行开展5000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作。此前一天（6月24日），央行已开展6625亿元7天期逆回购操作（中标利率1.40%），当日有4203亿元逆回购到期，净投放约2422亿元。叠加今日MLF操作，央行近期明显加大了流动性投放力度，对市场情绪形成正面支撑。

助攻二：两融余额突破3万亿，创历史新高

最新数据显示，A股两融余额突破3万亿元大关，创历史新高。融资买入额前三行业分别为电子、通信、有色金属——与近期市场主线高度吻合。两融余额的快速攀升，既反映了资金对科技主线的集中押注，也为市场的结构性分化增添了新的变量。

助攻三：高盛研报点燃白酒板块

高盛最新研报认为，白酒行业去库存最艰难阶段已过，当前处于复苏极早期。受此催化，酒鬼酒盘中涨停，白酒板块整体出现异动拉升。不过与科技主线的持续强势相比，白酒的异动更多体现为超跌后的阶段性情绪修复。

五、达沃斯闭幕："中国机遇"成全球高频词

为期三天的2026年夏季达沃斯论坛今日在大连闭幕。本届论坛以"规模化创新"为主题，来自90多个国家和地区的1700余名嘉宾参会，凝聚了创新驱动、开放共赢的发展共识。

论坛期间，世界经济论坛总裁兼CEO阿洛伊斯·茨温吉将中国定位为"全球经济重要引擎、制造与创新中心"。世界知识产权组织首席经济学家卡斯滕·芬克指出，中国是少数能持续提供稳定预期和可靠营商环境的经济体。毕马威中国区主席邹俊认为，"十五五"规划为全球企业在不确定性中寻求产业发展提供了依托。

同步发布的《2026年十大新兴技术》报告涵盖万物互联电网、直接提锂技术、量子模拟药物发现等前沿方向。哈萨克斯坦总理别克捷诺夫在发言中强调，高质量共建"一带一路"意味着深化国际伙伴关系，只有保持开放才能实现增长。

▲图源微博@赛力斯康波

从A股视角看，达沃斯论坛释放了三个对市场情绪有实质影响的信号：一是中国继续高举开放合作旗帜；二是"十五五"规划带来的产业确定性正在被全球投资者定价；三是"规模化创新"主题下，科技自主可控叙事获得了更广泛的国际语境背书。

六、近期关注要点

*本文来自于公开信息，观点仅供参考，不作为投资依据

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