HBM营收占比也将持续提升至30%以上，是拉高公司整体毛利率的核心抓手。

财报后华尔街各大机构紧急上调HBM涨幅预测。伯恩斯坦表示客户接受涨价意愿极强，CSP厂商AI资本开支将被动抬升30%。

前两天有个段子挺有意思，“美股涨A股可以涨海外链，韩股涨A股可以涨存储，日股涨A股可以涨PCB，都不涨A股可以涨国产AI”。

最近市场拿起了涨国产AI的剧本，科创50带队新高突破2000点大关，似乎不惧任何调整。

而拆开来看，其实这波上涨，无论是半导体设备、还是MU的财报预期，再或者各种先进封装。

本质上都是在涨长鑫上市的预期，在给长鑫上市热场子，大概率这周我们就能看到长鑫上市的时间表。

在很长一段时间，A股没有中国最好的资产这个问题一直饱受诟病，而这轮牛市应该能看到不少A股最好的资产上市，这个问题应该能得到改善。

但好资产也不意味着会买了就一定会赚，好资产如果没有好价格，依然可能很多年不赚钱。

老登资产的荣光被小登资产掩埋。

今年4月24日上市的光学检测设备龙头联讯仪器，仅仅在两个月时间内就完成了翻31倍的壮举，并且在昨天股价一度突破2628元；

打破了茅台此前创造的2627.88元最高股价纪录（不复权），成为实实在在的A股股王。

茅台现股价被超越，茅台总市值被超越，茅台历史最高价被超越，时代的话语权正在全面被小登资产接管。

我在上周给大家聊新老时代的文章中讲到，老登曾经也是小登，而要做好投资，不是抱着小登等他变成老登。

而是要永远寻找与时代主升浪共振的最强小登。如果新时代还是旧资产为王，又怎么能叫新时代呢？

新时代的篇章自然要靠新时代资产来书写，突破茅台的历史股价不是终点，恰恰是小登“敢教日月换新天”的起点。

也许我们未来能够在A股市场，看到以美元为单位的万亿市值公司，这个目标或许短期之内难以实现。

但可以明确一点的是：如果要实现这个目标，一定只会在硅基当中实现。

回到盘面上，今日三大指数延续反弹，创业板盘中涨超2%，个股方面跌多涨少，截至午盘两市成交量放量3000亿。

在美光财报的带领下，早盘KOPSI的开盘即熔断，海力士涨超10%，三星涨超6%，率先带领起了整个亚洲科技的做多热情。

从上午的盘口上看，一上午是补量超3000亿，全天两市成交量预计超过3.6万亿，市场重新回到了拥抱硅基的节奏当中。

尽管存储早盘带着半导体冲得太快是出现了分时级别的快速跳水，但市场做多科技的情绪丝毫没有因为半导体的冲高回落衰减。

我们反复给大家强调的本轮反转行情的牛市旗手PCB上游是果断站了出来，承接半导体跳水外溢的流动性。

电子布、铜箔、覆铜板、树脂继续走强修复，同时今天带动了下游印刷电路板的核心龙头一同走强，板块内部呈普涨格局。

而PCB下游的大市值龙头走强，也刺激了大光走出冲高、跳水、深V的走势，光模块二哥在花旗的唱多报告下大涨8%创出新高。

半导体作为上午盘引领市场跳水的主力军，在后续没有再进一步给负反馈的兑现压力，双创截至午盘均以日内新高的姿态收尾。

市场在不断向上的过程中，不断的分歧、洗礼，反而是让投资者对科技牛市的信仰更坚定了。

核心思路上就是科技不能倒，倒了老登也真不见的能好起来。

聊一下指数层面，上证指数。

大盘在30分钟级别重新突破4115点压力位，走出了30分钟3浪上升的雏形，同时MACD快慢线即将在零轴处完成金叉。

如果是看了昨天文章对小级别看法的老师，应该对今天这个走势不会感到意外。

我们昨天讲到，大盘在30分钟级别RSI已经在相对低位，很难有进一步大跌的可能性，而从空间上看2浪的调整结构是充分的。

日线上，早盘低开顺势回踩30日线4090点支撑，随后在5日线未形成反压之前完成向上的突破，符合预期。

所以接下来，主观预期就还是接着上，短期先看对周二阴线实体部分上沿4150点的修复。

创业板，同样走出了3浪上上涨的雏形。

创业板是较大盘更早一步形成了30分钟级别MACD金叉，但需要注意的一点是，如果创业板在下午继续往上新高上面顶。

在30分钟上会形成一个阶段性的顶背压力，前高4359点不太容易一次性站上去，在接下来可能会有通话盘整等待技术指标修复的预期。

并且创业板在30分钟上也来到了BOLL上轨压力处，所以如果下午创业板在情绪的带动下继续往上冲刺，老师们也不要太上头了。

本周我给大家讲到，创业板的30分钟2浪调整极限，我最多也就看到6.16-6.17的上涨中枢的上沿位，多一点我都看不了。

所以创业板即便是下午打到前高后，又产生了一笔冲高回落的小结构，空间上也依然有限，更多是以3浪内部的ABC来看待。

板块方面，CPO。

板块继续往新高上走，30分钟级别上同样有走出上涨中枢离开段的迹象。

今天盘前花旗发布了一篇名为《AI Optics in Structural Upcycle》的 40 页光通信研报，集中上调了A股光互连产业链核心公司的目标价。

其中对光模块二哥的目标价近乎翻倍上调，他们给出的逻辑是：

看好公司在高端光模块领域的技术竞争力，将充分受益于3.2T光模块迭代与NPO（近封装光学）技术路线的演进。

在很早之前文章评论区我当时有给大家分享过，大哥旭创和二哥之间不同技术路线的战略侧重点。

大哥的侧重点更多是往光通信终局CPO路径去做布局，而二哥押注的是在中长期NPO作为对LPO的过渡，会进入到未来2-3年的强通胀阶段。

而正好最近市场对于NPO、MPO的关注度在不断抬高，花旗的这份研报本质上是精准的踩在了市场的审美上。

所以二哥作为这轮NPO叙事属性最强的龙头，市场认为它的业绩可能会率先释放，于是股价上就先于大哥创出了新高。

PCB这块，板块距离新高也只有一步之遥。

最近市场上流行这么一句话：如果你想要站在光里，那么不要光着站在那里，得往身上披上一层电子布。

电子布最近真的是强到没朋友，从上周四开始给大家聊巨大的石头的估值，以及低吸的策略，短短4个交易日就走出了30cm。

以及昨晚我在星球里，分享的华安证券对于AI行业的年中策略报告，里面他们核心看好的电子布标的，今天也是走出了两连板。

今天PCB下游的龙二也大涨新高，整个赛道的主线气质可以说是进一步的打出来了。

如果作为最强主线无法带动整个产业链的走强、无法做到景气扩散，那么就不能叫做核心主线。

所以接下来我们更多需要关注的不是上游的强者恒强，而是下游爆发后的持续性，能否给主线带来新的增量预期。

半导体材料设备。最近问的老师很多，也讲一讲。

从6.8以来，整个半导体设备板块，中途就只有一根阴线调整，其余全为上涨类型K线，妥妥的疯狗浪了。

我们之前讲过，设备和材料包括封测的这一波炒作，的确是有基本面支撑的。

从中报业绩层面上也看到了一些预期上的变化，周一有一家半导体做前道测试设备的龙头，上半年净利润同比实现翻倍增长。

包括上周末英特尔CEO站台先进封装，战略布局半导体材料，以及昨天台积电官宣的对7nm以下的先进制程全线涨价。

短期半导体产业链，也是处在量价齐升的基本面中，但好的基本面、好的资产也需要匹配一个好的价格。

客观从半导体估值层面来看，当前是涵盖了太多情绪溢价的，说难听一点就是积累了不少的泡沫。

但我们说，没有绝对安全的赛道，也没有绝对危险的赛道，核心还是要做好预案。

对于想做半导体的老师，不妨先问自己三个问题再决定要不要去做：

1.如果现在你入场之后，上涨的斜率开始放缓了，你接下来应该如何打算？

2.如果现在你入场之后，趋势开始掉头向下了，你的止损应该怎么设置？

3.如果现在你入场之后，价格继续往上逼空，你的止盈又应该怎么设置？

如果你有一套完整的预案，能够按照纪律去执行，那么是完全可以参与的。

电网设备。

电网在早盘冲高是往上去摸了一把趋势线压力，目前回到了趋势线下方，电网的强度似乎又有点回落的迹象。

但电网自身趋势是没有走弱的，整体来看依然围绕着上升趋势线震荡走高，价格也依然站在5日线之上。

短期市场资金还是集中在以科技为主的进攻性赛道上，比如早盘第一个小时两市放量两千多亿。

但增量资金几乎全部涌入科技。这种科技一枝独秀、其余板块普遍失血的极端的结构性行情，短期可能还会延续。

个人认为在科技完成周二阴线的修复之后，资金会尝试分流向电网、金属这类偏低位的景气资产做补涨。

市场会重新进入到泛科技齐头并进的状态，短期技术面上仍然关注电网能不能放量有效站上上升趋势线。

总结一下：

双创权重带动科技整体修复，老登方向则是以大金融为首打出了一丝持续性，带动主板向上修复，但个股整体还是失血的状态。

在这种割裂的盘口下，不存在标准的买点和卖点，周二捏完鼻子后，目前的策略就是躺平看戏，市场涨与跌都可接受。

现在操作的容错空间比较小，动得越多亏得越多，要么换股被套，要么高切低失败，要么卖飞踏空，要么卖飞追回来再被套。

总之，动一次打一次，指数越来越高，账户却越来越低。

市场的风偏在未明确回归之前，不如静下心多做做研究，多跟踪一下产业动态，可以帮你更好的稳住神，管住手！

好了，就这！

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