今晚市场估计都在等美光科技财报及英伟达股东大会。

科代表看了一下美光科技要今晚美股盘后公布第三财季业绩，然后在北京时间凌晨4：30开业绩交流会。

英伟达2026年度股东大会时间是6月25日凌晨0时在线召开。

最近半导体大幅回调，这两家一家全球存储芯片龙头，一家全球AI芯片龙头，无可厚非的市场风向标。

在当前AI算力基础设施板块估值处于高位且仓位拥挤、特别是存储已经涨了一波又一波，大家多少心里有点拿不准，这个时候美光的财报也就太重要了。

美光盘前一度涨了差不多4%，不过现在走跌。华尔街分析师们预计，美光科技将公布每股收益20.57美元，营收大约352.5亿美元，意味着每股收益同比激增1000%、以及营收同比增长279%。

如果明天能开出这个成绩，那么存储有可以继续高歌，不过就怕稍稍不如预期，那么结果可能也会大相径庭，博通就是前车之鉴。

已经有交易员预测，美光科技公布财报后股价波动幅度约为14%，对应市值变化超过1500亿美元。

英伟达股东大会也非常引人注意，因为这场大会是在半导体板块降温、美联储鹰派预期及AI泡沫叙事升温这三重压力之下开的。

大家都在关注Blackwell与全新Vera架构芯片的产能爬坡情况，如果交付量超预期，将直接证明AI需求并未萎缩，而是仍在加速增长——这将有力反驳"AI泡沫"叙事。与此同时，如果英伟达能在股东大会上展示Vera的原型或路线图，将为AI芯片的长期增长叙事注入新的确定性。

反之你可以把上面这段话换一个故事接入，即将为AI芯片的长期增长叙事注入新的不确定性……那结果大不一样……

另外液冷也是这个大会一个热门关注点，Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台，单机柜功耗已突破200kW，液冷是不是真的从"可选项"变成了"必选项"？A股最近已经嗨起来了，所以今晚的股东大会会不会涉及相关内容也是大家比较关注的点。

此外，股东大会上将讨论的资本回报计划可能包括股息提升、回购加速、战略投资。

对于投资者而言，资本回报计划不仅是"分红多少"的问题，更是管理层对未来现金流可持续性的信心信号。如果英伟达大幅提升回购规模，意味着管理层认为当前股价被低估——这将成为估值底部的有力锚点。

无论如何，大家关注的所有情况都要在凌晨后揭晓。不过晚上，科代表在等消息的间隙也看到一些扩产的好消息，先跟大家分享：

一是封测龙头长电科技晚上公告，拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿元，其中注册资本预计40亿元。

项目分两期建设，一期包括厂房建设、装修工程及设备投资等，计划2028年下半年完成。本次投资旨在加快高端先进封装产能布局，提升综合竞争力。

二是PCB龙头股红板科技公告，全资子公司赣州红板拟投资不超过9亿元，建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目,项目主要生产COB直显HDI电路板等高端产品，建设期12个月，预计将提升公司在高端PCB领域的竞争力。

三是MLCC三倍大牛股昀冢科技公告，控股子公司池州昀冢拟与皖江江南新兴产业集中区管委会签署招商协议，投资建设高性能多层片式陶瓷电容器生产项目，总投资额15亿元，分两期实施。项目首期投资7.5亿元，由池州昀冢及池州江南新兴产业基金分别增资4.5亿元、3亿元；第二期投资预计7.5亿元，将结合首期运营情况另行投资。项目旨在扩大MLCC产能，满足市场需求。

这三个热门赛道的企业同时扩产说明什么？

说明市场的需求依旧旺盛，需要真金白银追加投入。

长电科技2026年第一季度，公司整体产能利用率已超过80%，扩产那就是原有产能跑不完要加产能了。

红板科技所在的PCB行业行业产能利用率维持在90-95%的高位，头部企业订单能见度可延伸至2027年，扩产也是要加产能。

总之是好事，订单在手，产能扩张是老板们可见其成的事，也是投资者也是好事，毕竟下游已经帮你筛选好了需要加单扩产能的企业了，这都是都是典型的Alpha来源。

至于美光和英伟达的，明天科代表也会第一时间进行解读，如果关注可以先点个关注，明天见……