最新一期《全球金融中心指数》报告显示香港保险业继续蝉联第一。
如今面对当下市场波动、汇率震荡、地缘冲突等，香港保险业未来如何发展才能破局，下一个趋势又是什么？
从最近的RBC监管升级，到高净值客户用脚投票，再到头部保险公司的产品逻辑转向，所有信号都指向同一个方向：
“稳健”正在取代“高预期回报”，将成为香港保险未来的关键词。
监管定调：RBC升级，逼着全行业“稳”下来
想象两家保险公司：
一家保守，主配政府债券；
另一家激进，大量投向私募股权和高波动资产。
过去的监管框架下，两者计提的资本金几乎一样——这就像让一个稳健行路的人和一个在悬崖边奔跑的人，穿上同样重的护具。结果显而易见：激进者更有优势，行业往高风险倾斜。
这种“规则为本”的模式，在2026年5月被改写。香港保监局发布《风险为本资本制度（RBC）修订咨询总结》，2027年生效。新规核心：风险越高，安全垫要越厚。
差异化指引：
期限长、非保证分红占比高的保单，资本金要求大幅增加——产品越“飘”，代价越大。
投向长期稳定现金流的基建或绿色能源，资本计提比例下调20%-30%——监管用资本成本引导资金流向“稳健”资产。
加密资产按100%计提风险资本，严禁大规模进入。
这相当于给行业装上“自动稳定器”：任何用高风险换回报的行为，都会被更高的资本成本对冲。监管在制度层面摁住了冒进，逼着所有保险公司把“稳”字放在第一位。
香港保险正在进入一个“强监管、稳回报、高透明”的新时代。
产品逻辑转向：把“保证”写进合同里
监管在变，客户在变，产品自然也要变。
很多人看港险产品，喜欢比预期回报——这个最快达6.5%，那个可以第二年提取。但预期归预期，保证才是底线。
永M的产品逻辑，恰恰踩准了这个趋势。
它的“保证回报”是港险市场独一份的“兜底”：长期保证回报锁定1%。这不是给客户一个好看的预期数字，而是把一部分确定性直接写进合同里。
再看分红结构。
——一经派发即确定，哪怕后续市场波动也不会被收回。
还有一个细节：多元货币保单。
未来孩子在哪里读书、父母在哪里养老、家庭资产用什么币种支付，很多时候并不是今天就能完全确定的。
永M万N青·星H系列II保单中，美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元5种核心货币的保证及预期回报相同，转换时不设调整基数——当客户未来面对不同币种需求时，不必因为换币而重新承受利益折损。
永M对“安全感”的理解，不是给客户一个高预期，而是把底线、锁定和选择权都提前放进产品结构里。
保证不是保守。保证是在市场不确定、人生也不确定的时候，让家庭安排还能继续往前走的底气。
限时福利，2Pay永续优惠扩展至人民币
6–7月，永M「万N青·星H系列II」带来双重福利：
2年缴与5年缴均可享高额保费回赠，外加保证预缴利率。
更重磅的是：2Pay的永续优惠（预缴保证利率）首次扩展至人民币保单，与美元同享每年5.0%的保证利率！
此外，5年缴优惠力度延续，最高可达约72%。
回过头来看，香港保险的未来趋势其实已经很清楚了——
监管在收紧激进风险，客户在用脚投票选择稳健，产品逻辑在从“高预期”转向“高保证”。
三个维度，指向同一个方向：稳健。
这也印证了香帅在今年5月香港共潮生活动上说的那句话：
“今天市场最贵的东西，不是增长，而是安全。”
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