需求端：多领域共振，AI数据中心建设贡献强劲驱动力

2.1、高纯四氯化硅：AI数据中心集群建设驱动下，光纤光缆需求增长空间广阔

光纤预制棒是四氯化硅的重要下游产品之一。光纤预制棒是圆柱形的高纯度石英玻璃棒，中心部分（即芯棒，亦称为芯层）是折射率较高的玻璃材料，而表层部分（即包层）是折射率较低的玻璃材料。光纤预制棒直径介于几十毫米至210毫米，长一米至数米。四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料之一，约占光纤预制棒生产成本的30%以上。高纯四氯化硅分为外包层级和纤芯级两个级别，其中的金属离子杂质是引起光纤损耗的关键因素。

光纤预制棒存在多种生产方式。光纤预制棒主要生产原理是基于气相沉积法，将液态的四氯化硅和四氯化锗等卤化物气体，在一定条件下进行化学反应而生成掺杂的高纯石英玻璃。据长飞光纤招股说明书，芯棒制造普遍采用改进的化学气相沉积法（MCVD）、轴向气相沉积法（VAD）、棒外化学气相沉积法（OVD）和等离子体化学气相沉积法（PCVD）四大主流工艺。外包层制造可以采用大套管法（RIC）工艺，将芯棒放入高纯石英套管之中，让套管内壁和芯棒之间的空隙为真空状态，再局部加热整套组件至熔融石英的软化点，从而使套管与芯棒熔为一体；还可以采用粉末外包法，先用上述芯棒制法制作光纤预制棒的芯层部分，再用OVD法在棒的侧面沉积、制作预制棒的外包层部分。

中国已成为全球光纤预制棒主要生产国，未来市场规模有望逐步增长。据中商产业研究院数据，2025年全球光纤预制棒市场规模约为27.78亿美元，预计到2030年将接近37.7亿美元，2025-2030期间CAGR为6.30%。据央视财经公众号，2025年中国光纤预制棒有效产能约1.1万吨，实际产量占比全球达59%；国内光棒市场规模约150亿元，头部集中度超80%。据中国线缆网公众号，2026年1月以来，光纤预制棒持续供不应求，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，部分二线厂商正计划重启光纤预制棒生产基础设施。

光纤预制棒加工后可生成光纤，在光纤产业链中占据主要利润。光纤是一种传输光束的介质，由芯层、包层和涂覆层构成，被广泛应用于通信行业，一定数量的光纤按照一定方式可组成通信线缆。光纤预制棒作为光纤制造的“母体”，单根光纤预制棒通过高温拉丝工艺可拉制数千公里光纤。光纤预制棒成品质量对光纤的质量及特性，如纯度、抗拉强度、有效折射率及衰减等亦存在重大影响，其利润分配约占光纤产业链的70%，远高于光纤的20%和光缆的10%；光纤预制棒环节毛利率可达50%-70%，而光纤拉丝环节仅20%-30%，光缆成缆环节仅10%-15%。

未来，AI驱动下的数据中心投资有望成为光纤光缆需求增长的强劲驱动力。AI训练集群的快速扩张要求服务器机房内部建立高密度光纤连接，而日益互联的超大规模数据中心园区则推动了新一轮数据中心互连（DCI）建设热潮。这些应用场景依赖低损耗设计、更高规格的光纤（如G.657.A1和G.657.A2等弯曲不敏感光纤）以及极高纤芯数的光缆结构，使得数据中心相关需求成为市场增长的核心。据CRU报告，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%；预计到2030年，全球数据中心光纤需求预计达到1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里。据中国海关总署数据，2026年2月，中国光纤出口额达7.9亿元，同比大幅增长126.8%；3月中国光纤光缆出口额为2.45亿美元，同比增长263.84%，光纤光缆出口均价为76.11美元/千克，同比增长204.32%；4月光纤出口量达4109吨，环比增长52%，创历史新高，出口金额持续攀升。

其他领域来看，据工信部数据，2025年5G网络建设覆盖持续深化，截至2025年底，全国移动电话基站总数达1287万个，比上年末净增22.7万个。其中，4G基站为719.2万个，比上年末净增8万个。5G基站为483.8万个，比上年末净增58.8万个，5G基站占移动电话基站总数的37.6％，占比较上年末提升4个百分点。千兆光网建设同样成果显著，2025年，新建光缆线路长度211.3万公里，全国光缆线路总长度达7499万公里。未来全球光纤需求在AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户（FTTH）普及、海外数字基建升级等驱动下有望持续增长。

2.2、工业级四氯化硅：主要用于生产气相白炭黑、硅酸乙酯等

气相白炭黑是工业级四氯化硅主要下游之一，2025H2以来价格有所回暖。气相白炭黑的主要成分是水合二氧化硅，是一种补强型粉体材料。气相白炭黑具有纯度高、稳定性和分散性良好、耐高温、绝缘度高、表面羟基少等优点，广泛应用于医药、环保、化工、半导体等领域。四氯化硅生产气相白炭黑的原理是将四氯化硅在氢气、氧气连续火焰中发生高温水解反应，每吨气相白炭黑约消耗2.7-2.8吨四氯化硅。2026年6月5日，我国气相白炭黑市场均价为2.05万元/吨，较2025年6月末的1.6万元/吨上涨0.45万元/吨，涨幅28.13%。

四氯化硅与醇类反应可生成硅酸乙酯。四氯化硅可以通过水解、醇解等反应来制备其他附加值高的有机硅产品，其中四氯化硅与醇类进行酯化反应是生产硅酸乙酯（TEOS）的常用方法。硅酸乙酯主要用于有机高分子、建材等领域，如橡胶的交联剂、模型黏结剂等，每制备1吨硅酸乙酯约消耗1吨左右四氯化硅。