源杰科技：NPO所用次高端激光器已经送测，非常有希望借光模块核心客户渠道突破海外核心客户，成为Scale Up激光器核心供应商之一
【0608】领导好，茂来光学基本面重大更新！
公司获corning光器件加单（含光纤扩产配套和CPO 光波导检测）2e，与lite光通信高速模块精密光学器件订单落地1.8e，将在泰国做量产。
利亚德 三个字的低价低位低市值的物理AI，与英伟达同逻辑的物理AI。
NVIDIA的AI战略规划与利亚德·虚拟动点“AI与空间计算赋能千行百业”的理念不谋而合。
硅光涨价新品种：200G PD 芯片暴涨5倍 锗硅产能紧缺
PD被当成光模块里的标准件。200G PD的单价已经飙至2-3美金，涨价5倍以上。NVIDIA单家1.6T光模块需求从2026年的月100万只暴增到2027年的月2,000多万只；NPO时代Driver单价被推高至40-80美金；轻相干（Coherent Lite）方案中TIA/Driver芯片的单模块价值量突破100美金。光模块的价值量重心正从整机剧烈迁移至上游PD/Driver/TIA这些被卡住脖子的核心芯片—这是1.6T+NPO+轻相干三重叠加引爆的最锋利供需缺口。
PD芯片涨价原因：锗硅产能供给偏紧，硅光PD芯片与电芯片均需锗硅工艺，产线架构兼容。但硅光PD产线必须将锗外延作为核心工艺模块，且锗对纯硅CMOS产线是"剧毒"污染源，需要物理隔离或专用机台，多数代工厂不愿在同一洁净室混合跑硅光PD和纯电芯片。硅光需求快速增加，一定程度上挤压了电芯片产能。锗硅CMOS代工+设备：Tower、AMAT、卓胜微（12英寸锗硅产能，申万电子）、中微公司（申万电子）
【中泰电子】茂莱光学小范围要点
1. 光通信
?26年收入目标几千万至1亿元。大客户产能紧张、需求高，两家北美大客户需求7亿美金+，目前交付能力赶不上订单需求、在逐步提升产能。
1）无线光通信：公司与北美大客户合作Taara项目，用于数据中心scale across ，已成熟量产第一代产品，25年收入3000万元；第二代产品正在研发中，未来订单规模有望达数亿美元。
2）波片类：偏振片、滤光片、旋光片等波片类器件，服务多家北美客户。已获北美大客户首款偏振片订单试制订单，试制阶段要求月供8千-1万片，验证完毕预计获取更多订单。
3）CPO检测设备：预计未来6-12个月内推出下游机台，已获北美大客户明确需求。
2. 半导体
?26年预计占总收入比例提升至60-70%，整体订单增幅50%-100%，增长斜率预计持续3-5年。
1）量检测：Onto订单超3亿元，有望成26年第一大客户。
2）光刻机：国产客户订单约8000万元，今年陆续恢复订单；欧洲客户已完成验厂，加速交付。
3. AR/VR
?26年收入目标1-1.5亿元，已批量出货。核心客户Meta/字节/苹果等。
【强瑞技术】近况更新0608
强瑞技术更新经营近况如下：
1）主业：受折叠屏影响，苹果夹治具较往年延后一个月交付确认；gyfl服务器组装线受客户墨西哥工厂调试影响延后一个月继续交付，全年订单总量预期不变；追觅电机客户订单上半年高下半年低趋势，下半年或寻找石头等新晋大客户支撑。受以上影响，二季度业绩预计5-6kw。全年业绩中性预期4e左右。
2）液冷：inner- manifold进展顺利，台系多家tier1当前处于小批量阶段，1000多台/月，预计rubin在7月正式量产，公司今年内相关收入预期维持3亿元，明年或可见更大幅度弹性。
斯迪克重点关注！mlcc离型模很超预期！市场对于公司该业务认知非常非常低。
产能：公司目前有7条离型膜产线，目前每月产能为3000w平米，下月会提升到5000w平米/月，后续还会扩产。目前工厂满负荷运转、客户都在工厂等着、出一车拉一车货。
技术水平：公司是国内唯一能做1μm以下的离型膜供应商、技术水平远高于洁美科技。公司只做高端和超高端。
客户：国内厂商全覆盖，三环、风华对公司评价极高。台资企业2家。日系客户，村田已对接，正在导入。
特斯拉链收敛：硬件供应链趋于拐点，重点关注拓普集团、三花智控、双环传动等确定性标的。
技术迭代方向：看好电驱动新技术（GaN）、灵巧手、PEEK新材料等，关注英诺赛科、恒锋工具。
国产本体+应用：宇树、智元、优必选等上市潮临近，关注供应链翔楼新材、奥比中光。
冷锻新工艺：丝杠加工效率提升10倍，关注新坐标、思进智能。
【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更新-20260607
拓普集团
1、特斯拉V3通过评审大会，进展顺利
2、核心模块定点近期陆续落地，丝杠定了，电机部件在陆续定点；
3、PPA快落了，覆盖关节、手电机、衣服等部件；
4、量纲：9月份约到4000-5000台；
5、减速器：大部分采购海外的，开始有小部分国产的供应商。
旭升集团
1、T结构件预计本月定点；
2、结构件是T订的DB件，不是市场上所理解的tier-2；
3、目前给的量纲，是年底要备产到月产1万套；
4、Q2业绩增速应该也是能保证的，全年指引双位数增长。
斯菱智驱
1、单台16个谐波关节，PPA已经收到回函；
2、目前是不断有小批量单需求，一部分用来调试设备，一部分组装样机；
3、泰国工厂7月设备进场，9月达到量产状态，一期产能150万台，客户要求100+20万台；
4、轴承进展慢一些，因为对接好几个部门，所以进度各不一样。
浙江仙通
1、目前代工的七腾防爆机器人单月下线近百台。
2、全年目标3-4000台，单台收入接近20万。明年目标1万台+
日盈电子
1、机器人与T正常对接，等客户定型。与北美多家初创企业签订保密协议
2、光模块NTC芯片本周对接coherent
3、推动模内上漆工艺在汽车中应用，公司设备绑定克劳斯玛菲，本月中旬头部公司来公司验厂
科达利
1、公司前往北美，PPA有望落地
ZJRT
1、手部丝杠份额70%+
2、传统业务增速指引20～30%，盈利能保持，丰田等海外项目下半年SOP
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