日期：2026年6月6日

一、本周市场风控回顾

本周市场整体延续震荡整理格局，成交量进一步萎缩，市场风险偏好下降。

6月3日盘中监测数据显示：

市场核心指数短期趋势同步转弱。

当日我们向客户发出风险提示：

【风险提示】

市场核心指数监测显示：

四大指数短期趋势同步走弱。

建议：

整体仓位控制在1/2仓以下。

风险控制优先于收益追求。

在市场趋势重新确认之前，避免追涨高位个股。

随后市场表现验证了上述判断：

1、市场成交量继续萎缩；

2、增量资金入场意愿不足；

3、市场热点持续性下降；

4、海外科技板块出现大幅波动；

5、风险资产整体承压。

从结果来看，提前控制仓位有效降低了市场波动对组合净值的影响。

二、市场环境分析

当前市场呈现明显的结构性特征。

一方面：

部分成长板块出现反弹。

另一方面：

成交量并未有效放大。

说明市场资金仍以谨慎观察为主。

整体来看：

市场仍处于修复阶段，而非全面进攻阶段。

因此现阶段更重要的是：

控制风险，而非追求短期收益。

三、风险监测结论

近期市场主要呈现以下特点：

✓ 指数表现分化

✓ 成交量持续萎缩

✓ 资金观望情绪上升

✓ 板块轮动加快

✓ 高位个股波动增加

综合评估：

市场风险水平较前期有所提升。

因此维持：

【防守优先】

【控制仓位】

【精选个股】

的总体策略。

四、投资策略建议

当前阶段建议：

第一，坚持仓位管理。

在市场趋势重新形成共振之前，不建议激进提高仓位。

第二，避免追逐高位热点。

市场波动加大阶段，高位个股风险收益比明显下降。

第三，重点关注低位优质标的。

优先关注具备基本面支撑、资金持续关注、估值合理的优质企业。

五、结论

投资的本质并非预测每一次上涨。

而是在风险来临时保护本金。

当市场环境不利时，

降低仓位是一种能力；

当市场重新转强时，

提高仓位同样是一种能力。

序元资本始终坚持：

先控制风险，

再追求收益。

从数据混沌中寻找底层秩序。

序元资本投研中心