【均线趋势分析-3】行业轮动策略下的指数相关性分析
2026-06-06 15:16
【均线趋势分析-3】行业轮动策略下的指数相关性分析围绕均线的趋势分析，我目前采用的是行业轮动，即在多个行业之间轮动选择趋势更好的指数，进行均线趋势分析，具体分析策略见【均线趋势分析-2】波段买入卖出点判断。 我目前选了以下11个指数。涵盖A股不同领域，包括能源、军工、游戏、信息技术等等，以及恒生科技与标普500。核心目的是想要各个指数之间的关联性越小越好，这样才能有此消彼长，能够持续在市场里寻找机会。需要说明的是，恒生科技与标普500，实际操作时都是选择了国内ETF，因此基金的走势与指数的实际走势差异会比较大。
为了进一步确认各指数之间的相关性，基于2021年6月6日至2026年6月6日过去5年的历史数据，计算了指数间的相关性矩阵，结果如下图所示，可以发现如下规律： 1. 总体看来，指数间的相关性不算高（最高不超过0.72）； 2. 恒生科技与游戏指数相关性最高，其次是非银金融，其余相关性均小于0.5； 3. 稀土与部分指数存在较高相关性，如电池、军工与信息技术； 4. 信息技术与最多指数存在较高关联性，如电池、稀土、军工、游戏等； 5. 能源与其他指数相关性普遍偏低，最高不超过0.5，可见能源是可以作为熊市的避免资产； 6. 同时电力与诸多指数的相关性也不高，最高不超过0.5； 7. 标普500与A股市场以及港股相关性很低，最高甚至不超过0.2。