精测电子：存储客户大单落地，调整后值得重点布局

精测电子旗下上海精测与国内头部先进存储客户签单5.16亿元，订单覆盖膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备等半导体量检测设备。该头部存储客户大单落地，半年度订单已超25年全年订单，表明公司半导体量测设备正在加速兑现。

后续预计其他头部先进逻辑客户订单、先进明场订单以及武汉大客户突破，均有望在26年持续出现。

湖北星辰完成新一轮融资29.2亿元，增资后公司仍为第二大股东，与江城实验室股权差距不到1%。湖北星辰已建成国内领先的12英寸先进封装研发线，也是国内率先实现3D IC量产的封装厂，25年营收7.36亿元，同比+92.67%。

▶ 24年星辰一期投产3k片/月，产业调研显示：二期项目扩产1.4w片/月

▶ 后续二厂产能规划3w片/月（GPU），三厂产能规划3w片/月（CPO）

公司先进封装逻辑存在低估。综合来看，精测电子作为板块预期差较大标的，值得关注，参考市值1200亿。

来源：华西机械

戴尔管理层：传统服务器创造全新市场

戴尔管理层在财报会议上表示：“所有业务线和地区的需求都超出了预期，客户果断采取行动，以确保已订购的服务器基础持续供应。大部分已安装的服务器基础仍停留在第14代或更早版本，这反映出持续的更新换代机会。”

“我认为真正疯狂的传统服务器创造了一个我们从未见过的新市场。三个细分市场都在夺取份额，如果算上AI服务器就是四个。”戴尔指出，在传统业务、PC、服务器、存储、AI服务器等多个领域都在获胜，持续夺取份额。

每台服务器配置了更多核心、更多DRAM、更多NAND。前期制程节点的产品已全部被完全分配完毕，交货周期长达一年。

戴尔强调，所有环节都面临压力，最大压力来自DRAM、NAND和CPU。随着大型GPU B200、B300的部署方向，以及液氮冷却的大规模应用，市场需求正在向x86和空气冷却方向发展。

2倍做多SK海力士ETF规模破纪录

在香港上市的2倍做多SK海力士ETF，其资产管理规模已升至创纪录的约100亿美元，成为全球最大的单一股票杠杆ETF。该基金于2025年10月推出，不到两个月内AUM增长超过四倍。

目前已超越2倍做多特斯拉ETF TSLL，后者在2025年峰值约为85亿美元。该基金的AUM几乎相当于TSLL与2倍做多英伟达ETF NVDL的总和。

相比之下，同样在香港上市的三星2倍做多ETF，AUM为25亿美元，仅为前者的四分之一。新近在韩国上市的SK海力士和三星2倍做多ETF，在上市仅两天内分别吸引了超过12亿美元和超过8.16亿美元的资金。杠杆化AI押注正处于历史最高水平。

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