凌晨，全球AI领域最受瞩目的消息，英伟达2027一季报来了！营业收入816美元，同比增长85%，大幅超过超过机构预测值（789美元）！

消息出来，股价直接深V拉升！叠加老黄乐观研判，AI已进入"智能体AI"新阶段，到2030年，全球AI行业年度开支将达4万亿美元！美股科技全面爆发，全球狂欢！

"智能体AI"是啥？

这是黄仁勋在财报会中定义的下一个AI范式。如果说过去两年的生成式AI像“一个会聊天的副驾驶”，那么智能体AI就是“能自己规划、行动、完成任务的数字员工”。

"智能体AI"将会引爆什么投资机会？

答案是：推理算力！和之前大模型需求的训练算力不同，智能体需要极强推理算力（每次任务需反复调用大模型数十甚至上百次），且对低延迟要求极高。智能体AI是让AI真正产生商业闭环的关键一步。

重点来了！本期我们通过梳理推理算力产业链，筛选出国内最直接相关的4家公司，供大家参考：

第一家：品**份 — AI推理加速卡

核心亮点：通过股权持有的江原科技，推出了D20推理加速卡，这是国内首款全国产算力中心级推理加速卡。单卡支持256GB超大显存，可直接平替英伟达的T4、H20等主流推理芯片。

第二家：ST高* — Chiplet封装与硅桥技术

核心亮点：子公司“高科启芯”，承接易卜半导体的授权与代工。易卜自研的COORS先进封装方案实现突破，成功交付了超2倍掩膜版尺寸的HPC产品。这项技术是做出与英伟达对标大芯片的核心技术。

第三家：神州** — 专用推理服务器

核心亮点：基于华为鲲鹏生态，发布了业界首款基于鲲鹏技术路线的大模型训推一体服务器。其最大亮点是Flexible GPU拓扑一键切换功能，其2U空间支持4张全高全长双宽加速卡的设计，实现了业界最高的算力密度。

第四家：光**技 — 高速低功率率光模块

核心亮点：其开发的800G光模块已大批量出货（80%为800G及以上产品），且采用自研硅光芯片，功耗低至14.5W，LPO（线性驱动可插拔光模块）版本更是低于8.5W。这种低功耗特性对于建设大型推理中心的运营方来说至关重要。

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刘剑锋A0620625020001海南港澳资讯产业股份有限公司上海分公司（以上内容仅供参考，不作为买卖依据。入市有风险，投资需谨慎。）