市场现状

全球轻量车销量稳健增长

电气化企业优势凸显

全球轻量车市场整体实现稳健增长。2025年乘用车销量为81.8百万辆，同比增长3.03%；轻型商用车销量为771.6万辆，同比下降1.12%。其中，作为全球最大汽车市场，2025年中国乘用车销量为24.3百万辆，同比增长3.90%，高于全球增速；轻型商用车销量为254万辆，同比增长5.31%。欧洲、北美、亚太等主要市场均实现销量正增长，南美市场表现突出，成为全新增长极。轻型商用车市场虽整体略有回落，但亚太、中国等核心区域仍保持韧性增长，支撑了行业大盘。值得关注的是，全球纯电乘用车销量为13.3百万辆，同比增长23.15%，远高于乘用车整体增速。电气化转型的快慢与企业自身竞争力的强弱，正在直接反映为市场表现的差异。

图1 全球乘用车销量（百万辆）及增速情况

数据来源：大众年报、蒂森克虏伯年报

图2 全球轻型商用车销量（千辆）及增速情况

数据来源：大众年报、蒂森克虏伯年报

从供需两端来看，全球轻量车的产销差值较上年有所收窄。2025年，全球轻型车产量为91.4百万辆，同比增长2.01%；销量为89.6百万辆，同比增长2.75%；产销量差值为1.8百万辆，较2024年的2.4百万辆有所下降。虽然销量与产量之间仍然存在较大缺口，但销量增速高于产量增速，产能过剩问题有所缓解。聚焦中国市场，2025年轻型车产量为31.8百万辆，同比增长6.71%；销量为26.9百万辆，同比增长4.26%；产销量差值为4.9百万辆，较2024年的4.0百万辆进一步扩大，产能过剩隐患有所上升。

图3 全球轻型汽车产销情况（百万辆）

数据来源：大众年报、蒂森克虏伯年报

车企销量格局进一步分化，燃油车与新能源车的市场表现差异显著。2025年，以传统燃油车为核心的汽车企业销量普遍下降；新能源汽车赛道则增长势头强劲，除特斯拉、广汽、理想三家外，其余主流车企的新能源汽车销量均实现增长，其中小鹏、吉利、福特、蔚来等车企的销量增幅尤为亮眼。

图4 主要汽车企业汽车销量（百万辆）及增速情况

数据来源：企业年报

图5 主要汽车企业新能源汽车销量（千辆）及增速情况

数据来源：企业年报

企业经营

车企整体盈利能力承压

国内新势力车企经营回暖

车企在营收端整体保持韧性。2025年，主要车企多数实现营收同比增长，仅通用汽车、奔驰、宝马、特斯拉、理想等车企营收出现明显下滑。

图6 主要汽车企业营收（十亿美元）及增长率情况

数据来源：企业年报

车企在利润端普遍承受压力。2025年，仅有上汽、奇瑞、吉利三家实现利润同比增长，其余车企利润均出现回落，部分车企亏损幅度进一步扩大。

图7 主要汽车企业利润（税前，十亿美元）及增长率（%）情况

数据来源：企业年报

国内头部新势力车企经营状况有所回暖……

图8 中国主要新势力车企营收（百万美元）及增长率情况

数据来源：企业年报

图9 中国主要新势力车企利润（百万美元）情况

数据来源：企业年报

市场趋势

轻量车市场竞争愈发激烈

发展走向呈现多元格局

从短期趋势来看，全球轻量车市场空间或将有所收窄，市场竞争会更加激烈。2026年全球汽车产能整体产量规模预计为9080-9310万辆。其中，北美、欧洲市场的产量预计基本平稳，小幅波动主要受区域政策和消费环境的影响，不会出现大幅扩张或收缩；中国市场依旧是行业的核心增量来源，虽然增速有所放缓，但整体规模仍在稳步抬升，是支撑全球大盘的关键力量。整体来看，汽车市场已告别过去的高增长阶段，迈入以存量竞争为主的稳定期，后续增长将更多依赖于结构优化和区域市场的持续修复。

图10 全球及部分细分市场汽车产量及预测

数据来源：博格华纳年报

从长期趋势来看，全球汽车市场的结构会持续朝多元化演进……

图11 全球汽车市场销售产品结构预测

数据来源：Global Data

参照近两年行业预测数据，电气化节奏放缓、市场结构走向多元的特征愈发明显……

图12 2025、2026年对2030年汽车市场结构预测对比

数据来源：Global Data

图13 2025、2026年对2035年汽车市场结构预测对比

数据来源：Global Data

企业举措

应对行业变局与不确定性

多维施策巩固竞争优势

为应对日益激烈的行业竞争和复杂多变的外部环境，汽车企业重点通过提升研发效率、优化产品体系、推动组织变革、实施降本增效、深化生态合作五大战略举措，夯实自身核心竞争壁垒。

在产品迭代提速、市场竞争加剧的压力下，头部车企依然保持稳健的研发投入节奏。大众、奔驰、丰田等传统巨头的研发投入规模依旧稳居行业前列，吉利、比亚迪等自主品牌也在持续加码，行业整体研发强度基本稳定在合理区间。

部分新势力企业的研发强度看似偏高，实则源于营收规模尚处爬坡阶段，整体研发资源的投放节奏依然围绕关键技术路线展开。整体来看，行业的研发投入正从单纯的规模扩张，转向重效率、重产出的精细化模式，在维持稳定投入强度的同时，更注重把资源投向可直接转化为产品竞争力的领域。

图14 主要汽车企业研发投入（十亿美元）

数据来源:企业年报

图15 主要汽车企业研发强度（%）

数据来源:企业年报

当前行业环境下，车企普遍把研发效率提升作为核心抓手，并通过聚焦重点领域、推动平台化开发、优化研发组织体系三条路径，来平衡技术投入与成本压力，同时加快产品迭代节奏。

各家企业集中资源聚焦重点领域。丰田、宝马等坚持多动力路线并行，在混动、纯电、氢燃料领域同步布局，同时加码固态电池、自动驾驶、智能座舱等前沿技术；大众则把重心放在车载软件、统一架构和可持续技术上，试图用标准化的技术栈降低长期开发成本；比亚迪、上汽、特斯拉等则在电气化、智能化上持续突破，从高压平台、刀片电池到全栈自研的智驾方案，都在为后续产品打造差异化优势。

平台化开发成为降本增效的关键手段。大众的SSP平台、奔驰的MB.OS架构、丰田的TNGA战略，都是通过减少车型变体、提升零部件通用率来降低研发复杂度；宝马的新世代平台、福特的GE2.1平台也在通过简化架构，实现研发与生产成本的大幅优化；吉利的“一个吉利”战略、理想的双平台布局，同样是为了实现多品牌、多动力类型的技术复用，摊薄研发投入，支撑全产品线快速迭代。

推动研发组织体系优化。大众、丰田、本田都在推动研发职能的集权与放权并行，依托集团层面的调控提升协同效率，同时向中国、北美等核心市场放权，强化本地化响应能力；奇瑞、小鹏、蔚来等企业则在整合智驾、座舱、芯片等业务线，减少跨部门内耗，聚焦高ROI项目，把资源集中在能直接形成产品竞争力的环节上，推动研发成果快速落地到量产车型中。

车企正在根据市场节奏调整产品体系，核心是在转型路径与成本效益间寻求平衡。动力路线方面，多数企业不再……平台架构层面，行业普遍……

为更好地适配市场节奏，车企正在围绕业务战略推进组织架构的系统性调整。一方面，优化……另一方面，压缩……

面对当前的市场环境，降本增效已成为车企常态化重点工作。企业正从采购、组织、研发到生产全链路开展系统性优化。采购环节，大众、广汽、斯泰兰蒂斯等通过……

车企正通过跨领域合作构建更完善的产业生态，以强化自身竞争力。自动驾驶与智能座舱领域，大众、奔驰、宝马等企业与……

结语

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后续我们将陆续推出化工材料、集成电路等核心赛道的深度解析，敬请持续关注。也欢迎在评论区留下您关注的行业领域，我们将结合市场需求与研究规划，择机开展专题解析。