根据国家统计局最新数据，4月份计算机通信电子等行业的新订单指数稳稳地站在了53.0%以上的高位扩张区间。结合多家企业和机构的公开信息，一个“冰火两重天”的格局非常清晰：AI算力相关领域订单极度饱满，是当前市场最核心的增长引擎；而智能手机、PC等传统消费电子复苏依然温和，订单呈现结构性分化。

? AI算力相关：订单需求旺盛，构成核心增长引擎

在AI浪潮的驱动下，服务器及相关零部件企业的订单能见度显著提高，高景气度有望贯穿全年。

· 晶圆代工：世界先进Q2订单能见度增至约4个月，晶圆出货量预计季增11-13%，部分因产能无法满足AI需求。
· AI电源与芯片：AI服务器需求激增，单台机柜MCU用量超500颗，带动大陆MCU厂商（已宣布涨价15%-50%）、AI电源管理芯片订单大增。
· 半导体制造：德国半导体设备商SUSS订单额创纪录（Q1同比增长69.5%），AI业务需求旺盛大摩半导体在手订单充足。
· HDI板与材料：AI服务器对HDI需求增加，电子级玻纤布用量可达传统板的3-5倍，高规格材料供给缺口持续扩大。
· MLCC与载板：AI资料中心扩大投资，带动高容量MLCC和FC-BGA载板供需快速转紧，指标业者的接单出货比已持续稳定在1以上。

? 传统消费电子：温和复苏，呈现结构性分化

消费电子市场在“五一”期间迎来一波消费潮，呈现出温和的结构性复苏特征，不过代价是旺季不旺的风险同步升高。

· “五一”消费热潮：政策补贴、出行需求及新品带动下，智能家电、AI影像设备/眼镜、高端影像手机走俏，部分品类卖到断货；广交会电子消费品区也意向订单不断。
· 产业分化与隐忧：Q1智能手机出货量同比增长1%，主要是品牌厂商面对元器件涨价提前备货，而非最终需求强劲，实际终端销量差距在扩大。
· 面板市场：已由"价量齐扬"转入"量稳价平"，Q2终端需求拉动乏力，主要尺寸电视面板报价全面持平。
· 品牌厂商策略：为应对存储器、被动元件等涨价，戴尔、惠普等已启动策略性备料，将部分订单提前至Q2生产以锁定成本。

? 汽车及其他电子亮点

包括汽车电子、电力设备等领域也贡献了显著的订单增量，带动产业链持续扩张，为电子行业订单增加了新的支撑。

· 均胜电子：新获全球订单约275亿元，同比大幅增长75.2%，主要集中在智能驾驶与智能座舱。
· 新联电子：作为国网中标候选人，预中标金额约5,454万元，体现了在电力设备领域的竞争力。
· PCB企业：奔创电子（HDI板）订单持续爆满，规划今年产值增长20%；宝得电子订单饱满，高产满销。
· 存储芯片：兆易创新表示一季度DRAM收入环比倍增，预计Q2需求延续向好态势。

? 总结

整体来看，2026年五一节后的电子行业正被两大力量重塑：一边是AI算力的强大引擎，拉动着高端制造的订单持续飙升；另一边则是传统消费电子的温和复苏，虽然市场热情不减，但增长同样伴随着短期扰动与结构性分化。