公募基金行业产品动态报告

1.1 市场总体情况

2026年一季度，公募基金规模37.53万亿，较2025年末规模下降超千亿。其中，股票型基金规模下降了9401.71亿元，债券型基金规模下降了413.04亿元，QDII基金规模下降了92.21亿元。混合型基金和FOF基金规模分别上涨了831.41亿元和811.29亿元。此外，另类投资基金增长了6.27亿元。

从基金规模变动来看，2026年一季度公募基金整体规模降幅0.28%。按基金类型划分，股票型基金降幅最大，降幅为15.53%，主要源于被动指数型基金规模的大幅缩水；降幅排在第二、三的基金类型为QDII基金和债券型基金，总体降幅较小。但其中被动指数债券基金降幅较大，降幅为12.87%。一季度，被动指数型基金全线受挫，股票型与债券型的被动指数基金规模均出现大幅下跌。此外，FOF基金成为涨幅最大的基金类型，增幅33.28%；受到地缘冲突、全球通胀预期反复等影响，商品型基金受到投资者青睐，使得另类投资基金规模增幅排在第二，增幅26.27%。货币基金及混合型基金规模均有小幅增长，增幅分别为4.05%、2.27%。从基金二级分类来看，投资者偏好虽偏向防御，但对适度风险的接纳度依然存在。这一心态直接体现在混合型FOF、债券型FOF、二级债及偏债混的规模增长上，显示“固收+”及FOF类产品成为震荡市中平衡稳健与收益的重要配置方向。

数据来源：Wind

1.2市场回顾

2026年一季度市场波动加剧，各类型基金业绩表现随之分化：权益类基金整体承压，股票型基金平均收益为-1.04%、最大回撤达-12.41%，其中被动指数型跌幅最大（-2.03%），偏股混合型同样录得-1.05%的负收益；债券型基金则凸显避险价值，中长期纯债型实现0.73%的正收益，最大回撤仅为-0.10%，短期纯债型亦取得0.54%的收益且回撤近乎为零；另类投资基金表现领先，受益于一季度贵金属与原油等大宗商品涨价行情，商品型基金平均收益达到5.77%，但波动剧烈（最大回撤-22.52%），QDII另类基金在油气、黄金的推动下取得14.91%的回报；而可转换债券型（-1.49%）与股票型FOF（-2.12%）因兼具股债双重属性或放大底层波动，跌幅相对靠前。整体来看，一季度大类资产表现排序为：QDII另类＞商品＞纯债＞货币＞偏债混合＞股票/偏股混合＞可转债/QDII股票，QDII另类、纯债与商品类基金成为市场回调中少数能够提供正收益的品种。

数据来源：Wind

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