2026年5月4日 · 星期一

赛博资本投研团队出品

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CEO 陈枢

战略总览 · 一针见血

今日核心判断

情绪牛市延续，结构分化加剧

大盘悄然站上4100点已满7个月，市场情绪从悲观修复走向积极看多。当前处于本轮行情的中段——不是初期的估值修复，也不是末期的泡沫冲刺，而是经济预期 + 政策共振 + 科技革命三重驱动下的慢涨结构。

今日关键词：港股科技爆发、黄金高位震荡、油价闪崩、中东地缘升温

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CIO 陆沉舟

市场复盘 · 数据驱动

A股 · 沪指站稳4100，创业板创十年新高

4月收益前20券商金股组合全部正收益，招商证券以27.4%月收益率居首，华鑫、东兴等多券商超20%。

主线方向：电子有色金属科技成长

陆沉舟判断：量能是关键。若量能持续，可看高至4300；若缩量，震荡整固为主。

港股 · 恒科暴涨3%，小米涨超8%

美股 · 纳指突破25000，道指逆势下跌

纳指进入技术性牛市（4月涨20.77%），但道指走弱，分化明显。特朗普宣布对中东加征25%关税，地缘风险升温。

黄金 · 国际回调，国内逆势

陆沉舟判断：金价高位震荡，短期有回调压力，中长期趋势未改。关注4,600美元支撑。

原油 · 闪崩！中东局势恶化

特朗普宣布将疏导霍尔木兹被困船只，地缘风险溢价回落。伊朗提议被美方拒绝，中东局势仍高度紧张。

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CTO 马斯克·张

科技前沿 · 前沿哨兵

今日六大科技头条

• ① DeepSeek V4全面适配华为昇腾，撕碎CUDA垄断5月2日发布V4预览版，首发即全面适配华为昇腾生态，打破英伟达CUDA生态垄断。V4-Pro对标Claude Sonnet 4.6全力版，国产AI生态突围加速。
• ② 字节豆包推出付费会员，AI免费时代落幕国内AI应用正式进入付费时代，豆包最快5月中下旬上线首款包月会员，标志着AI大模型从烧钱补贴转向商业化变现。
• ③ 苹果单季研发投入114亿美元历史新高苹果2026财年Q2研发支出同比大增34%，114亿美元创历史记录，重点押注AI，力图缩小与OpenAI/Google的差距。
• ④ 宁夏中卫绿电直供数据中心，算电协同破局国内首个大规模算电协同绿电直供项目投运，沙漠风光电直连数字算力，"东数西算"从蓝图走向现实，AI能耗困局迎来破局者。
• ⑤ AI编程三剑客齐发：进入Agent并行时代Cursor 3 / TRAE SOLO / Claude Code同月发布重大版本，百万Token上下文成为新标配，AI编程从"代码补全"进化到"自主Agent并行"。
• ⑥ 晶泰科技AI制药管线进入临床AI制药再获里程碑，PEP08实体瘤患者招募启动，"合成致死"靶点管线加速，AI+医疗万亿赛道持续兑现。

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CIO 陆沉舟

配置建议 · 稳健务实

配置建议与风险提示

⚠️ 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。历史业绩不代表未来表现，请根据自身风险承受能力做出决策。