关注作者，分享港股打新、A股R15股票、基金溢价套利、可转债轮动、B安撸空投、AI编程及每日的学习思考。
1、天星医疗下午开奖，资金没冲突的小票，甲乙组全员抽签。据说，一手1%，甲尾16%，乙头14%，顶头55%。幸运中签一手，给四月收了个好尾巴，也希望它能单手过万吧。这几天在集结兵马，节后就派去香江参战，一起卷嘛，五六月的ipo冲刺行情不容错过。2、B圈的Stablestock港股打新好像被暂停了，有人试过在SS和富途同时申购不会被取消，也就意味着SS根本就没用你的KYC去做事。你中不中都是平台内部自己说的算，高兴就给你，不高兴，哼哼，把你本金没收都有可能。妥妥的庄股，为了入通拼命运作，事成之后留下韭菜在风中哀嚎。茅台，25年财报负增长，26一季报个位数增长，白酒行业最后的遮羞布也被撕烂了，其他几个白酒小弟更是惨不忍睹。咋办，这么多年的持仓，卖了也不懂换哪只股票，只能死熬着吃息，等行业洗牌复苏的那一天了。想到自己也不能那么死板，干脆去看看景气度高位的票财报如何。让AI嘴撸个脚本，筛选出营收、利润大增20%以上的标的名单和所处行业。电子元器件制造业，主营业务是给顶级AI巨头（英伟达、AMD）做高端电路板配套的，类似城市里的八车道立交桥。一季报营收和利润的同比、环比增速非常亮眼，增收又增利。毛利率同比提升1%，研发费用同比增长，都是行业景气的标志。21.17亿的经营现金流，远高于12.88亿的净利润，含金量1.64倍，不仅赚到钱，还回收大量现金。在建工程和固定资产大幅增加，说明公司正在疯狂扩产，但经营现金流无法覆盖投资活动，大幅依赖外部融资（H股已发行）。结论：AI硬件爆发的风口期，景气度上行加速，盈利质量高。看下K线，昨日一季报公布后大涨6%，市场愿意为这份财报买单。但在周线上，去年9月下旬见顶后，一直在250-350之间波动徘徊， 周线级别的横盘，市场在担忧什么。再往前翻，25年三四季报的利润环比增速连续下滑，毛利率也在下降。产能扩张快，资金缺口大，折旧压力大，竞争格局恶化，价格战隐忧，产能消化风险。如果AI需求增速放缓，或者竞争加剧导致价格战，行业固定成本高，大额折旧会直接吞噬利润。股价处于短期高位，25年股价涨幅5.8倍，多空力量在此阶段达成平衡，在消化估值涨幅，也在等不明朗的信号逐渐清晰。结论：景气度投资也不容易，真金白银下注，也是在赌这个学霸，下一次能不能考更好的分数。不容易不容易，这才翻一个石头，先扔自选股里待着吧。看到冰糖橙大佬的一篇文章，谈到AHR指数的增长曲线过时，该重拟了。九神是在2018年设计的AHR指数，成长速率参考的是09-18年的大饼价格。但现在大饼都17岁了，从新玩意变成了万亿资产的庞然大物，再套用幼时的成长速率肯定不合理。得把09-26年的全部数据都拿来算一遍，重新算一个成长速度，看下未来大饼能涨多高。如果有人问你：ahr999能预测大饼价格吗？
答案是：不能。但它能告诉你，在它被拟合出来的那段历史里，什么位置是便宜的。
根据过去十几年的规律，在这个价格区间买入，历史上胜率比较高。
至于未来还管不管用，没有人知道。
所有指标都是这样，你用它的原因，不是因为它一定对，而是因为你需要一个决策参考。
