特别声明：投资是一场修行的路，本文所有观点仅代表个人视角的复盘与思考，不构成任何投资建议。市场博弈复杂，请独立思考，自负盈亏。

步步为赢，岁岁丰收

摘要

工信部2024年拨付60亿元专项资金支持6家企业开展全固态电池研发，要求2027年前完成千辆级示范装车。国内企业半固态电池已实现5.3GWh出货，全固态电池进入中试线建设密集期。硫化物电解质因离子电导率接近液态电解液，成为头部企业共同选择。产业链设备更新幅度达80%以上，单GWh设备价值量升至4-5亿元。以下为固态电池产业链中7家核心环节企业的业务进展梳理。

正文

产业化进程

2026年成为全固态电池产业化关键节点，国内主流电池企业与车企密集启动中试验证。国轩高科0.2GWh中试线良品率达90%，清陶能源半固态电池已搭载智己L6实现量产交付。工信部同步推进《电动汽车用固态电池》国家标准制定，明确全固态电池失重率不超过0.5%的量化指标。

行业正从半固态向全固态加速过渡，预计2030年全球固态电池出货量达614GWh。

材料与设备

硫化物电解质占全固态电池材料成本比重超过40%，其关键前驱体

硫化锂

价格从2024年的1000万元/吨降至2026年的200-300万元/吨。设备环节率先受益于产线更新，

干法电极、等静压、高压化成分容

三类设备价值量合计占比超95%。正负极材料同步迭代，

硅基负极

出货量预计从2024年5万吨增至2030年60万吨，CVD气相硅碳路线占比将提升至75%以上。

以下梳理了在这一趋势下，分别从不同环节切入产业链的7家A股代表性公司：

核心企业梳理

• 先导智能：全球唯一覆盖全固态电池全工艺环节的设备供应商，干法电极、电解质膜制备、等静压设备均已交付客户。公司与宁德时代建立深度战略合作，设备已出口至欧美、日韩市场。

其整线解决方案可满足硫化物电池对生产环境露点低于-60℃的特殊要求。

• 利元亨：中标广汽埃安硫化物固态电池整线项目，实现从匀浆、涂布到叠片、等静压的全流程覆盖。公司与瑞典Quintus合作开发等静压设备，该设备单GWh价值量达8000-12000万元。

其技术方案可适配硫化物电解质对界面接触的特殊工艺需求。

• 纳科诺尔：国内辊压设备龙头企业，干法辊压成膜设备市占率居前。公司正在研发等静压设备，其辊压设备可满足固态电解质膜厚度控制在20微米以内的精度要求。产品已进入国内主流固态电池企业供应链。
• 杭可科技：后段高压化成分容设备核心供应商，设备电压范围覆盖0-5V，电流精度达0.05%。公司与清陶能源、卫蓝新能源达成战略合作，累计订单金额超3亿元。

其高压化成设备可适配固态电池更高的充电截止电压需求。

• 上海洗霸：硫化锂材料量产企业，产品纯度可达99.99%以上。硫化锂占硫化物电解质原材料成本80%，公司产能建设进度与下游需求释放节奏匹配。其材料已通过国内头部电池企业验证，正在进行吨级供货准备。
• 天赐材料：布局百吨级硫化锂及固态电解质中试线，预计2026年三季度投产。公司采用液相法合成工艺，可降低硫化物电解质生产成本约30%。

其固态电解质产品离子电导率可达10⁻²S/cm，与液态电解液水平相当。

• 当升科技：3000吨固态电解质产线已投产，产品包括氧化物和硫化物两个体系。公司富锂锰基正极材料已供应比亚迪、一汽等客户，适配400Wh/kg以上能量密度电芯需求。

其固态专用正极材料通过单晶化和表面包覆改性，可抑制与硫化物电解质的界面副反应。

常有朋友问我平时都看什么内容充电，今天把这个含金量极高的号分享给大家：