2026年4月，西部首家万亿级农商行、A+H股上市的重庆农村商业银行（下称“重庆农商行”），正式发布了2025年年度业绩报告。

作为全国资产规模稳居前列的农商行龙头，重庆农商行的这份财报，从来都不只是一家银行的年度成绩单，更是观察重庆乃至整个西南地区实体经济活力、县域金融发展的核心窗口。

在2025年银行业整体面临息差持续收窄、资产质量承压、区域经济分化的大背景下，这家扎根重庆超70年的本土银行，究竟交出了一份怎样的答卷？

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核心业绩：行业承压下，盈利韧性超预期

2025年，重庆农商行实现了营收、净利润双增长，在行业普遍面临盈利压力的环境下，展现出了极强的经营韧性。

从财报核心数据来看，2025年重庆农商行全年实现营业收入286.20亿元，较2024年的282.31亿元同比增长1.38%；

实现归属于母公司股东的净利润121.28亿元，较2024年的115.13亿元同比增长5.35%。

营收个位数增长，净利润5%的增长，亮点在哪里？

这里必须先讲行业大背景：2025年LPR多次下调，银行业净息差持续收窄，全国超半数上市银行出现了净利润增速放缓甚至负增长，区域性银行更是面临对公需求疲软、零售信贷增长乏力的双重挑战。

在这样的行业环境里，重庆农商行不仅守住了营收正增长，还实现了净利润5%以上的提速增长，本身就已经跑赢了行业平均水平。

而支撑盈利增长的核心，是银行的“基本盘”——净利息收入的逆势增长。

2025年，重庆农商行实现净利息收入242.61亿元，较2024年的224.94亿元同比大幅增长7.85%，净利息收入占总营收的比重高达84.77%，是绝对的营收支柱。

要知道，2025年多数上市银行的净利息收入都出现了同比下滑，重庆农商行能实现近8%的增长，核心来自两大抓手：

一是资产端信贷规模的稳步扩张。

截至2025年末，重庆农商行客户贷款和垫款总额达到7972.87亿元，较2024年末的7142.73亿元同比增长11.62%，贷款规模实现了两位数增长。从贷款结构来看，对公贷款是增长主力，公司贷款总额4349.74亿元，较2024年增长21.45%，其中制造业贷款余额783.85亿元，稳居对公贷款第一大行业，交通运输、仓储和邮政业贷款余额437.95亿元，批发和零售业贷款余额308.26亿元，三大行业合计占对公贷款比重超35%，精准贴合了重庆制造业升级、基建投资提速、商贸流通复苏的实体经济节奏。

二是负债端资金成本的有效压降。

截至2025年末，重庆农商行客户存款总额突破万亿大关，达到10287.28亿元，较2024年末的9419.46亿元同比增长9.21%，存款规模增速跑赢了贷款增速。更关键的是，在存款规模大幅增长的情况下，2025年全行总利息支出222.05亿元，较2024年的245.93亿元同比下降9.71%。一增一降之间，足见重庆农商行对负债成本的管控能力，也为净息差的稳定筑牢了根基。

02

资产质量：不良率逆势下降，风险安全垫持续加厚

对于银行而言，盈利增长只是“面子”，资产质量才是决定银行能走多远的“里子”。而2025年重庆农商行财报里，最亮眼的莫过于资产质量的持续优化，风险抵补能力的不断增强。

先看最核心的不良贷款数据：

截至2025年末，重庆农商行已发生信用减值的不良贷款余额85.88亿元，较2024年末的86.84亿元同比下降1.1%；

在贷款规模增长11.62%的背景下，不良贷款率从2024年末的1.22%大幅下降至2025年末的1.08%，单年下降14个BP，远低于全国商业银行平均不良率水平。

更难得的是，逾期贷款规模实现了精准管控。

截至2025年末，全行逾期贷款总额94.69亿元，与2024年末的94.52亿元基本持平，在贷款规模增长超800亿元的情况下，逾期贷款没有出现同步增长，说明新增贷款的资产质量把控极为严格。

从逾期结构来看，逾期3个月以内的短期逾期贷款36.99亿元，占比39.07%，逾期3年以上的长期逾期贷款仅4.43亿元，占比不足5%，逾期贷款结构持续优化，潜在不良风险大幅收窄。

在不良贷款余额下降、不良率走低的同时，重庆农商行还在持续加厚风险“安全垫”。

截至2025年末，全行贷款损失准备余额达到313.94亿元，拨备覆盖率从2024年末的350.55%进一步提升至365.56%，是监管要求150%的2.4倍以上。

这意味着，哪怕全行所有不良贷款全部发生损失，现有的拨备资金也能覆盖3.6倍以上，风险抵补能力在上市农商行中稳居第一梯队。

除此之外，重庆农商行的不良处置和清收能力也可圈可点。2025年，全行累计核销不良贷款66.19亿元，较2024年的57.55亿元加大了核销力度；同时，全年收回已核销贷款24.78亿元，较2024年的13.29亿元同比大幅增长86.46%，不良清收的“回血”能力显著增强，进一步夯实了资产质量的底盘。

03

扎根县域的护城河，多元化布局见成效

全国上千家农商行，为什么重庆农商行能做到万亿规模，能在行业周期里保持稳健？

答案就藏在它的业务布局里——扎根县域、服务三农的本土护城河，加上零售、公司、金融市场三大板块的均衡发展。

从地域分布来看，重庆农商行的县域业务是绝对的基本盘。2025年，全行县域支行实现营业收入132.10亿元，占总营收的46.16%；截至年末，县域贷款余额占全行贷款总额的50.78%，县域资产占全行总资产的52.60%。作为重庆本土网点覆盖最广的银行，重庆农商行的物理网点深入重庆各个区县、乡镇，牢牢抓住了县域经济的发展红利，也形成了其他股份制银行、城商行难以复制的零售存款优势。

财报数据显示，截至2025年末，全行个人存款余额达到8803.67亿元，占总存款的85.58%，其中个人定期存款7160.45亿元，占总存款的69.61%。超高的个人定期存款占比，意味着重庆农商行拥有极其稳定、低成本的核心负债，这是它能在降息周期里稳住息差、实现盈利增长的核心底气，也是多数区域性银行梦寐以求的负债结构。

在深耕本土的同时，重庆农商行的多元化金融布局也在持续兑现收益。目前，全行已控股渝农商金融租赁、渝农商理财两家全资子公司，同时发起设立了12家村镇银行，金融牌照布局齐全。其中，联营企业重庆小米消费金融有限公司2025年实现净利润1.31亿元，同比增长13.76%，为全行带来了稳定的投资收益；理财子公司管理规模持续增长，2025年末未到期理财产品规模达到1600.69亿元，较2024年增长23.44%，财富管理业务的潜力正在逐步释放。

从业务分部来看，2025年全行公司银行业务实现税前利润48.10亿元，零售银行业务实现税前利润42.17亿元，金融市场业务实现税前利润45.80亿元，三大板块利润贡献度基本均衡，摆脱了多数农商行“单一业务独大”的经营困境，抗周期能力显著增强。

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亮眼成绩单背后，仍有待解难题

当然，我们不能只看财报里的亮点，客观来看，这份成绩单里，依然能看到重庆农商行面临的短板与挑战，也是未来它需要突破的核心方向。

第一大短板，是中间业务收入持续下滑，财富管理转型仍需提速。

2025年，重庆农商行实现手续费及佣金净收入12.94亿元，较2024年的16.12亿元同比下降19.73%，手续费及佣金净收入占总营收的比重仅为4.52%，远低于上市银行平均水平。

其中，代理业务、银行卡业务收入均出现了不同程度的下滑，反映出全行在财富管理、投行服务、交易银行等轻资本业务上的布局仍有较大缺口，过度依赖净利息收入的盈利结构尚未得到根本改变。

第二大挑战，是业务区域集中度极高，跨区域发展能力不足。

截至2025年末，重庆农商行超90%的资产、贷款、存款业务均集中在重庆本地，业务发展与重庆本地的经济周期、产业结构深度绑定。尽管重庆作为成渝双城经济圈的核心城市，经济基本面稳健，但单一区域的业务布局，终究会限制银行的长期发展空间，也会让银行面临区域经济波动带来的系统性风险。

第三，是房地产行业的潜在风险敞口仍需警惕。尽管截至2025年末，重庆农商行房地产业贷款余额仅72.27亿元，占贷款总额的比重仅0.91%，整体风险敞口较小，但在房地产行业深度调整的周期里，个人住房贷款、房企上下游产业链贷款的潜在风险，依然需要持续关注和管控。

复盘重庆农商行2025年的完整财报，我们能清晰地看到一家区域龙头农商行的经营底色：在行业下行周期里，不盲目追求规模扩张，而是守住深耕本土的初心，用扎实的负债基础、严格的资产质量管控、稳健的信贷投放，实现了盈利与风控的平衡。

对于农商行这个群体而言，重庆农商行的实践给出了一个清晰的答案：

农商行的核心竞争力，从来都不是跨区域跑马圈地，而是扎根本土、服务县域、深耕实体经济，把本土市场做深做透，把老百姓的信任转化为稳定的负债根基，把对本地产业的理解转化为优质的信贷资产。