该行业增长前景持续巩固
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A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理，深证成指与创业板指高开低走。沪深京三市成交额达到24297亿，较昨日小幅放量327亿。行业板块涨少跌多，医药商业、化学制药、中药、电网设备板块涨幅居前，能源金属、玻璃玻纤、电池、房地产服务、化学原料板块跌幅居前。
题材方面
- “半导体行业的增长前景持续巩固，由持续的AI相关基础设施投资推动，”ASML首席执行官在一份新闻稿中表示。“芯片需求正超过供应，客户正加速其2026年及以后的产能扩张计划，并得益于与客户的长期协议。“
从全球模拟芯片来看，目前处于去库存完成的周期向上初期，TI、ADI均表示Q1淡季不淡，国内厂商在此基础上继续受益份额提高趋势，前几年研发布局的新产品进入收入变现期，且价格竞争环境也有所改善，板块盈利能力有望持续提高。- 作为“十五五”时期六大未来产业之一，6G不仅是通信升级，更是各国抢占未来科技制高点的战略支点。今明两年将是国内产业进入6G领域的关键节点，未来几年是我国6G标准最关键的制定阶段，也是实质性工作开展的阶段。
6G通信技术致力于实现“空天地海一体化”，深度融合人工智能、量子计算等尖端技术，构建更加智能、高效、泛在的下一代网络体系。6G将重构未来信息基础设施体系，拥有“千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量”的广阔市场发展空间。根据IMT-2030（6G）推进组预测，2030年前后6G将支撑智能体交互、通信感知、普惠智能等新兴业务场景。到2040年，6G终端连接数预计达到1216亿台，较2022年增长超过30倍，构建超大规模泛在连接能力。策略方面，全天弱势震荡，上个交易日强势板块今日转弱，轮动较快。快速拉升的板块不宜追高，关注低位放量标的。如果市场风险偏好进一步降低，防御角度前期调整较为充分的电力相关和红利方向配置价值较为突出；另一方面从业绩兑现从而是的估值回归的角度看，硬件方面仍然维持高景气，进一步观察硬件的行情能否进一步延伸成为整个AI产业链的行情。仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎！
(第一创业证券投资顾问张宝金S1080623120001)
