速读：佰维存储Q1暴赚29亿，鼎泰高科、金海通、鼎通科技集体高增，AI算力从概念全面走向报表端。

1. 佰维存储（688525）

· 营收：68.14亿元，同比+341.53%

· 净利润：28.99亿元，同比扭亏为盈

· 环比：+252%（对比：Q4净利约8.23亿）

· 亮点：AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿，同比+496%，环比+53%

·  #存储芯片 #业绩爆发

? 一句话：存储涨价周期叠加AI端侧放量，单季利润接近去年全年水平。

2. 鼎泰高科（301377）

· 营收：8.14亿元，同比+92.33%

· 净利润：2.61亿元，同比+259%

· 环比：+72.2%（对比：Q4净利约1.51亿）

· 原因：受益于AI算力推动营收较快增长

·  #AI算力

? 一句话：AI算力需求已传导至上游设备及材料环节，业绩环比持续加速。

3. 金海通（603061）

· 营收：2.84亿元，同比+120.77%

· 净利润：8250万元，同比+221.54%

· 环比：+60%（对比：Q4净利约0.52亿）

· 原因：半导体封装测试设备需求增长，测试分选机销量增加

·  #封测设备

4. 鼎通科技（688668）

· 营收：4.57亿元，同比+20.78%

· 净利润：8033万元，同比+51.86%

· 环比：+25%（对比：Q4净利约0.64亿）

· 原因：通讯需求增加，112G/224G需求旺盛，液冷批量交付

·  #连接器 #液冷

5. 龙迅股份（688486）

· 在业绩说明会上表示，与英伟达在智能座舱、ADAS、车载显示等领域保持深度参考设计合作，部分产品已量产。

·  #英伟达生态

6. 横店东磁（002056）

· 芯片电感已实现规模化量产，收入增速较高。

·  #芯片电感

速读：龙蟠科技扭亏为盈，容百科技大举扩产，磷酸铁锂环节量价齐升趋势延续。

1. 龙蟠科技（603906）

· 营收：33-36亿元，同比+107%~126%

· 净利润：2.0-2.5亿元，同比扭亏为盈（上年同期亏损）

· 原因：磷酸铁锂业务量价齐升，规模效益体现

·  #磷酸铁锂 #扭亏为盈

? 一句话：磷酸铁锂环节从亏现金到赚利润，行业底部确认信号明确。

2. 容百科技（688005）

· 拟投资42.98亿元建设磷酸铁锂前驱体及正极材料产能

· 建成后将拥有年产34万吨磷酸铁锂正极产能

·  #产能扩张

? 一句话：龙头大额扩产，显示对磷酸铁锂中长期需求信心充足。

3. 多氟多（002407）

· 2025年报：营收94.34亿（+14.37%），净利润2.13亿（同比扭亏，上年亏损3.08亿）

· 拟10派2元

·  #六氟磷酸锂 #扭亏

4. 博云新材（002297）（3连板，异动公告）

· 硬质合金产品收入占比64.34%

· Q1受碳化钨涨价影响，产品价格上涨，收入及毛利率增幅较大

· 但未来持续性存在不确定性

·  #硬质合金 #涨价传导

5. 南网储能（600995）

· 营收：18.49亿，同比+18.8%

· 净利润：4.54亿，同比+21.34%

· 环比：+77%（对比：Q4净利约2.55亿）

·  #储能

 速读：中国巨石玻纤量价齐升，轮胎行业集体涨价，资源品景气传导至中下游。

1. 中国巨石（600176）

· 净利润：11.69-13.15亿元，同比+60%~80%

· 环比：+62%~83%（对比：Q4净利约7.17亿）

· 原因：玻纤下游需求增加，产品量价齐升

·  #玻纤 #量价齐升

? 一句话：玻纤行业龙头业绩连续回暖，周期复苏信号明确。

2. 轮胎行业集体涨价

· 中策橡胶、赛轮轮胎、万力轮胎等多家企业宣布提价，幅度3%-5%

· 原因：原材料成本压力传导

·  #轮胎涨价

3. 特变电工（600089）

· 2025年报：营收972亿（-0.61%），净利润59.54亿（+43.69%）

· 拟10派3.6元

· 同时拟投资11.9亿建设西安高端智能制造园

·  #年报增长

4. 新和成（002001）

· 2025年报：营收222.5亿（+2.97%），净利润67.64亿（+15.26%）

· 拟10派8元

· Q4净利润14.43亿，环比Q3下降15%

·  #维生素

5. 正泰电器（601877）

· 营收：213亿，同比+46.33%

· 净利润：12.67亿，同比+8.92%

·  #低压电器

 速读：中金公司Q1预增65%-90%，舍得酒业业绩承压，消费分化明显。

1. 中金公司（601995）

· 净利润：33.69-38.80亿元，同比+65%~90%

· 环比：+4%~20%

· 原因：资本市场交易活跃度提升，各项主业协同增长

·  #券商

2. 舍得酒业（600702）

· 营收：14.81亿，同比-6.01%

· 净利润：2.32亿，同比-33.10%

· 环比：扭亏为盈（Q4净亏损2.49亿）

·  #白酒 #业绩下滑

3. 国邦医药（605507）

· 营收：15.21亿，同比+5.61%

· 净利润：1.61亿，同比-25.28%

·  #医药

4. 宁波富邦（600768）

· 净利润：2500-3500万，同比+392%~588%

· 原因：银价上涨驱动+股权转让收益

·  #投资收益

5. 招金黄金（000506）

· 营收：1.79亿，同比+82.79%

· 净利润：1.87亿，同比扭亏

· 环比：+144%

· 含债务重组收益1.35亿

·  #黄金 #一次性收益

6. 华谊兄弟（300027）

· 被债权人申请重整及预重整，尚未收到法院受理文件

·  #风险提示

7. 蓝思科技（300433）

· 营收：141.4亿，同比-17.13%

· 净利润：-1.5亿，同比转亏（Q4盈利11.75亿）

· 原因：手机与电脑类收入减少，汇兑损失增加

·  #消费电子 #业绩变脸

8. 中国东航（600115）

· 3月旅客周转量同比+16.56%，客座率88.67%

·  #航空

· 布伦特原油涨2%：伊朗军方强硬回应美海上封锁，若封锁持续，将不允许波斯湾、阿曼湾、红海进出口活动。

· 多晶硅价格小幅走弱：N型复投料报34-36.5元/千克，跌幅收窄，已逼近成本线。

· 广州氢能规划：争取率先实现燃料电池汽车推广突破10000辆。

· 哈佛AI医疗研究：用大模型看病，初步诊断错误率高达80%。

· 净利润规模前三（Q1）：

  · ① 佰维存储：28.99亿

  · ② 中金公司：约36亿（预告中值）

  · ③ 中国巨石：约12.4亿（预告中值）

· 同比增幅前三（Q1预告/报告）：

  · ① 龙蟠科技：扭亏为盈（+870%~1063%）

  · ② 宁波富邦：+392%~588%

  · ③ 鼎泰高科：+259%

· 环比增长突出（Q1）：

  · ① 佰维存储：+252%

  · ② 招金黄金：+144%（含一次性收益）

  · ③ 南网储能：+77%

· 业绩“变脸”需留意：

  · 蓝思科技：Q1转亏1.5亿（Q4盈利11.75亿）

  · 舍得酒业：Q1净利同比-33%

· 主线方向：

  · AI算力硬件：佰维存储、鼎泰高科、金海通、鼎通科技

  · 锂电材料：龙蟠科技（扭亏）、容百科技（扩产）

  · 周期复苏：中国巨石（玻纤量价齐升）