原创第066篇
4月3日早上，我在读完饶刚教授的新书《财报真相：识别数字背后的投资风险》的第一章时，受此启发，便涌起一种以某项可疑会计科目为起点，追踪进行财务分析的想法。
以紫某存储为例。
它于2020年02月26日在上海证券交易所科创板上市。
现在，我以它的应收账款为起点进行财务分析。
按照我一贯的学习方法，先查询IPO资料及历年财务报告，统计其历年的应收账款（合并报表）数据：
单个数据不能直观地反映问题，继续查看营业收入数据：
耶，两组数据对应起来看，似乎差距不大? 那么分析一下它的收现质量，即应收账款除以复原后收入数据（营业收入+增值税）：
嘿，看见了没，上市前一年（2019年），应收/（营收*（1+税率））=106%，
也就是说当年收入是打白条换来的，后面两年的数据，也差不多是白打换营收，2021年的数据似乎还说明了白条换营收也比较更难了（营收少了1亿元）。危险信号出现了！
想想看，作为企业家的您，花钱买来原材料，雇人加工成产品，然后再设法把产品卖给别人，但全是赊账的，没有真金白银流回来，您的现金流就会越来越少，越来越少。这个时候，您会怎么做?
这种公司，直接就被我pass掉了。您说您是这家企业的主人，没办法扔掉呀，好吧，只好催账呀！
来，接着看看应收账款明细表：
一年内的应收账款最多，抓紧催回来，催账能力如何呢?
看看应收账款回收率：
数据显示，催账能力也不行！ 至少为什么不行，是需要去查原因的。
但我会避开问题，再一次拒绝成为它的小股东。
假如您是老板，没有办法拒绝，那么再来看看营业收入中前五名客户的收入占比情况吧。
耶，好家伙，前五名客户收入占比居然五成以上。嚯嚯，您是老板，怕是每一天都在烧高香，祈祷客户不要离开！不要离开！
如果您稍微具备一点基础的财务知识，这几个简单的指标，就会让您勾勒出一家千疮百孔的烂公司来，心中的恐惧感就会越来越大，立马去查看审计报告的审计意见。
不看不知道，一看吓死人!
四年时间，换了四家会计师事务所，如果您稍稍具备审计知识，必定会认为: 这家公司烂~透~了！
果然，查询紫某存储的公共信息：
1、2022年05月06日公告《关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告》；
2、2022年05月06日戴上ST帽；
3、2023年06月01日公告《关于收到股票终止上市决定的公告》
从2020年02月26日上市到2023年06月01日退市，历时39个月，大梦一场。
如果您稍稍具备财务基础知识，这个案例会让您完美避免掉入这类坑里。于是，您会认真地记住一句话：财报，是用来排除企业的！
哦耶！
微语：不疾不徐，愉悦前行！