行业调研|春假反馈及清明酒店景气观察
2026-04-06 22:52
行业调研|春假反馈及清明酒店景气观察1、清明及4月初酒店行业经营表现 ·清明假期整体经营数据：2026年清明假期刚结束，酒店行业整体经营数据同比2025年实现增长，整体同比提升15-16个百分点，头部酒店集团均实现量价齐升。其中华住酒店平均价格提升9个百分点，出租率提升7个百分点，RevPAR同比提升16个百分点；锦江酒店平均价格提升8个百分点，出租率提升9个百分点，RevPAR同比提升17个百分点；亚朵2026年清明假期的经营数据同比2025年同期也有可观提升，表现好于去年同期水平。从4月初的整体经营情况来看，4月1日因处于月底月初节点，经营数据相对偏弱，但4月2日、3日全国酒店的整体经营数据均好于2025年同期水平。2026年春假对4月初的酒店经营形成了正向拉动作用，同时叠加香港地区复活节假期（4月3日至7日）的带动，共同推动了4月初酒店行业的良好表现。 ·分档次酒店经营表现：从酒店档次维度来看，经济型、中端、中高端酒店的经营数据同比2025年同期均有提升，但不同档次酒店的增长幅度存在明显差异，其中中端及中高端酒店的同比提升幅度显著高于经济型酒店。这一差异主要由假期的客群结构驱动，2026年清明假期受春假影响，亲子游的出行占比明显提升，带儿童出行的客群占比较高，这类客群对双床房的需求远高于平时水平，且更偏好品质较好的中端及以上酒店。从预订数据来看，清明假期双床房的预订率就已经达到60%-80%，假期期间基本处于满房状态，也印证了亲子客群的旺盛需求。亲子客群对住宿品质的要求更高，对价格的敏感度相对较低，因此更倾向于选择中端及以上的酒店产品，直接带动了中端及中高端酒店的恢复度明显优于经济型酒店。 2、商旅及入境游市场发展情况 ·商务出行市场恢复情况：2026年春节后商务出行呈现快速恢复态势，春节后第一周市场数据相对较差，商务客源占比受到明显影响，2026年春节后第二周整体市场恢复速度加快，商务出行进入正常趋势。由于2026年春节时间较晚，往年春节后通常存在较长的商务客源清淡期，2026年该影响期明显缩短，春节后第二周市场主体已基本恢复正常工作状态。从客源数据来看，2026年Q1商务客源占比与2025年基本持平，未受到明显负面影响。近年来商务客源总量实际每年呈小幅递增趋势，但由于连锁酒店供给增速较快，商务客源在整体客源中的占比未出现明显上涨或大幅波动，整体表现平稳。从企业端需求来看，2025年底通过与多家企业对接用房续约需求了解到，2026年差旅需求整体未受明显影响，虽2026年2月底至3月初受中东地缘政治事件扰动，但目前商务出行整体表现平稳，未出现大幅波动。 ·入境游市场整体运行情况：2025年全年入境游人次约8000万，客源涵盖东南亚、西欧、美国等多个区域。2026年受中东地缘政治事件影响，3月经沙特、阿联酋转机入境的游客规模有所下降，从酒店接待外国游客的频次数据来看，2026年3月入境游客接待量同比2025年下降约10%，但由于入境游客在酒店整体客源结构中基数较低，该影响整体可控。原先基于2025年的市场恢复节奏，预计2026年入境游人次可达1亿左右，同比2025年增长20%，受此次地缘政治事件影响后，当前预期2026年入境游人次若能与2025年持平即属于较好表现，后续市场走势取决于中东地缘政治事件的进展。长期来看，海外游客、旅游博主等对国内旅游、差旅的反馈整体偏正面，打破了此前部分海外不实信息的负面影响，长期入境游市场发展前景向好。 ·入境游客酒店品牌选择偏好：不同客源地的入境游客酒店选择偏好存在明显分化，日韩游客相对偏好上海等一线城市的国际联号酒店，欧美、东南亚区域的入境游客对国内连锁酒店（如华住、锦江、亚朵等）接受度较高，此外还有部分普通游客偏好非连锁的LOFT、公寓类住宿产品。从产品优劣势来看，国内连锁酒店的实际入住体验普遍优于部分国际联号酒店：国际联号的优势主要集中在公区、大堂等硬件配置，以及语言沟通、餐饮配置更契合海外游客需求，因此消费能力较高的入境游客仍偏向选择国际联号；而国内连锁酒店在软性服务、本地化配套等方面更具优势，且多数国内酒店门店已具备接待外国游客的资质，在海外游客中的认可度不断提升。多数运营时间较久的国际联号酒店实际体验一般，仅新开的国际联号酒店体验较好。从区域分布来看，国际联号在北上广深等一线城市的客源承接占比高于其他区域，主要是因为一线城市国际联号酒店布局较多，游客选择面更广，整体来看国内酒店品牌在入境游客住宿市场的机会仍较为充足。 ·入境游酒店预订渠道分布：入境游酒店预订渠道结构因酒店品牌属性不同存在明显差异。国内连锁酒店品牌的入境游客订单来源较为集中，约80%的入境游客订单来自携程，其余少量订单来自Booking、Agoda等海外平台，这一特征也带动2025年携程入境游相关业务的净利润贡献实现较高增长。国际联号酒店的预订渠道更为多元，覆盖品牌官网、Booking、Trip、Agoda等多个平台，从头部五星级国际联号酒店的反馈来看，上述几类渠道的订单占比基本各占1/3左右，没有出现单一渠道占绝对主导的情况。整体来看，国内酒店品牌与携程的合作绑定程度更深，目前不少国内单体及连锁酒店已在海外订房平台布局运营，从平台规则适配、门店经营配套等方面做了相应铺垫，未来承接入境游客订单的能力将持续提升。 3、头部酒店高端品牌布局与经营 ·亚朵萨和品牌经营与规划：萨和是亚朵旗下的高端酒店品牌，目前已在广州、深圳、上海共开设3家门店，现有门店多布局在商务属性较强的城市，品牌产品本身更适配旅游目的地、景区类门店。从现有门店经营情况来看，其产品调性、受众群体匹配度均表现较好，多项经营指标优于多数五星级酒店，核心优势在于属地化运营、产品更新及人文体验建设优于传统五星酒店，已开门店单店月均RevPAR约1000元，表现优于多数国际联号五星酒店，目前已获得较高市场认可度，在中高端酒店赛道实现了一定突破。品牌拓展方面，萨和对选址、商圈、城市的要求较高，长期规划在全国开设约50家门店，受各类因素限制国内整体门店规模不会过高，短期计划新开5家，未来会侧重向旅游目的地、景区布局。 ·华住城际、大观品牌发展：城际品牌当前共有约1900家门店，国内市场口碑呈现分化态势：深圳、上海等一线城市的直营门店商业模型成熟、产品体验较好，口碑优异；但下沉至新一线、二线甚至三线城市时，不同门店的服务体验标准存在明显差异，核心原因是直营与加盟模式的管理标准不统一，例如深圳中洲湾、皇岗口岸的直营门店早餐品质较高，而深圳南山的加盟门店因定价更低，早餐品质、品种均弱于直营门店，目前内部正在研讨如何实现不同层级城市的品牌体验标准化问题。大观品牌方面，杭州为已开业的首家门店，广州第二家门店预计2026年五一前开业，杭州门店开业初期经营数据表现较好，但口碑体验存在一定落差，核心原因是该门店为全季翻牌改造的直营店，存在硬件硬伤，且服务整合培训不到位。管理层对大观品牌寄予较高期望，希望其承接全季的升级需求，在中高端酒店赛道实现突破，补足当前与希尔顿欢朋、亚朵等品牌竞争时缺乏主力中高端品牌的短板，后续将观察广州门店落地及杭州门店整改后的运营表现。 ·锦江高端品牌发展现状：锦江旗下包括Redisson及力生系的力挺、力宜、力补等高端品牌，当前整体市场认知度较低，尚未完全打开国内市场。核心问题在于品牌打造能力存在明显不足，各品牌的调性定位不清晰，国内市场口碑建设滞后，目前尚未形成一套清晰准确的高端品牌打造方法论。相关品牌本身为海外品牌，具备一定的文化底蕴，若结合数字化运营优化产品与服务体验、配套针对性的市场营销宣传，具备较大发展潜力，但当前面临的发展压力与困难较多。目前锦江已更换品牌业务负责人，新管理团队上任后将对旗下各品牌进行整合，梳理拆分中高低端品牌线，相关调整的实际落地效果仍有待进一步观察。 4、中高端酒店商业模型验证 ·中高端酒店市场空间：国内消费市场呈现消费升级与消费降级两条趋势并行的特征，消费升级趋势为中高端酒店赛道带来充足发展势能。尽管市场普遍存在国内消费压力较大的讨论，近年中高端酒店并未表现疲软，反而整体规模呈快速扩张态势。目前国内中高端酒店赛道已跑出多个表现突出的品牌，希尔顿欢朋、亚朵是当前发展较为成熟的代表，城际酒店的开业规模也已接近200家，赛道整体商业化发展基础扎实。 ·中高端模型跑通核心条件：当前国内中高端酒店的商业模型已基本跑通，其落地运营需满足三个核心条件：a. 区位要求严苛，需布局于一线、新一线及二线城市的核心商圈，对项目位置的能级与流量属性要求较高；b. 项目硬件要求高，物业的对外展示性、内部配套设施及相关硬件配置均有硬性标准，若未达标准强行开业，会直接影响用户体验与后续市场口碑，不利于品牌长期运营；c. 盈利模型已得到实际经营数据验证，头部品牌的表现充分证明赛道需求的真实性：亚朵2024年虽部分经营指标同比有所下降，但ADR等核心数据表现仍较为稳健；希尔顿欢朋是锦江旗下经营数据表现最优的品牌；城际酒店虽然不同项目表现有差异，但高线城市项目的经营数据具备较强市场竞争力。 ·中高端酒店需求支撑：中高端酒店的需求增量除消费升级带来的新增客群外，还有原有高端酒店客群的分流支撑，替代老旧五星酒店的需求空间充足。当前国内存量五星酒店中，存在大量开业时长在7-8年甚至10年以上的老旧物业，这类酒店的设施已跟不上有消费能力客群的需求，无法匹配客群的住宿体验要求，因此原有五星酒店的客群正在逐步向中高端酒店品牌转移。目前萨博、城际、亚朵系列等中高端酒店品牌的产品服务水平，已基本能与传统五星酒店持平，获得了市场端的认可，成为老旧五星酒店客群的主流替代选择，需求端具备长期支撑。 5、头部酒店主品牌加盟情况 ·各头部主品牌市场表现：国内头部酒店集团主品牌布局及市场表现呈现差异化特征。华住旗下主力品牌包括汉庭、全季，均已得到市场及加盟业主的广泛认可，其中汉庭门店规模约4000家，全季门店规模约3500家，同时华住还在布局汉庭快捷、全季大观等新品牌，作为现有品牌矩阵的补充，打造新的业务亮点，主品牌发展整体较为稳健。锦江的主力品牌为维也纳、丽枫，旗下经济型品牌竞争力相对较弱，但维也纳、丽枫在部分城市及区域拥有稳定的消费群体，也积累了一批忠诚度较高的加盟业主，仍具备一定的市场基础。亚朵的主力品牌以亚朵为主，整体开店规模与经营收入表现良好，不少项目业主认为其成本较高、单方运营成本高于行业平均水平，但这也构成了亚朵的差异化优势，其在企业服务层面的投入更高，是品牌的立身之本。首旅旗下如家精选等主力品牌表现不温不火，此前推出的逸扉品牌已有门店经营数据、用户体验表现较好，但后续未在品牌签约、开店后经营管理方面投入足够资源，当前主力品牌的竞争优势并不突出。 ·亚朵加盟成本构成分析：亚朵加盟成本主要分为两大核心板块，分别是筹建阶段的单方造价，以及投入运营后的单方运营成本。市场对亚朵加盟投入较高的原因有两类猜测，一是其装修标准更高，二是供应链存在一定溢价，同时也有观点认为亚朵短期投资回报率低于华住，可能与商旅占比过高或投入过高有关。但从实际对标情况来看，同层级中高端酒店的筹建成本差异不大，国内供应链相关环节价格较为透明，仅希尔顿欢朋因按照海外标准执行验收、各方面要求更严格，造价相对更高，亚朵与国内同层级的全季、水晶等品牌筹建成本基本拉齐，不存在明显差距。成本差异的核心来源为单房运营成本，亚朵单房运营成本约180-200元，全季、水晶等同层级品牌的单房运营成本约160元，亚朵较上述品牌单房运营成本高出20-30元，这也是市场感知亚朵加盟成本较高的核心原因。 ·亚朵加盟回报与热情：尽管有部分投资人反映亚朵加盟成本较高，但其整体开店增速始终保持较快水平，疫情前亚朵门店规模仅约300家，2026年3月已超过2000家，加盟热情整体处于较高水平。不同区位的亚朵门店盈利表现存在明显分化：布局在非核心、商圈资质较差区域的门店，因产品售价难以提升，同时固定运营成本较高，盈利压力较大，是加盟业主产生不满的主要来源；而布局在核心商圈的亚朵门店溢价能力更强，以上海、广州、深圳的核心商圈为例，亚朵门店售价可达800-1000元，平均可售房收入（RevPAR）约700-800元，可覆盖租金及单房运营成本，投资回报周期表现良好，溢价能力高于华住同类型品牌。在营收兜底能力方面，华住拥有更高的会员占比，大量会员的消费贡献可对门店营收形成有效支撑，即使门店区位一般也能保障基础营收；亚朵的会员占比相对更低，营收兜底能力弱于华住。 6、酒店需求结构与价格趋势 ·不同档次酒店表现差异：不同档次酒店在节假日与非节假日的表现存在明显分化。节假日时段，中高端酒店涨价幅度高于经济型：供给端，汉庭、锦江之星、7天、如家等经济型酒店是国内供给最充足的酒店品类，涨价天花板较低，以清明假期为例，经济型酒店涨幅仅约10%，若涨幅过高会面临大量同类型替代选择；而中高端酒店在整体酒店市场中的占比偏低，相对经济型酒店稀缺性更强。需求端，亲子游等度假客群更偏好住宿体验更好的中高端产品，带小孩出行的客群普遍愿意为更好的住宿体验付费，而非选择出差时常用的经济型产品，供需两端共同推动节假日中高端酒店表现优于经济型。非节假日时段，经济型酒店是市场需求基本盘，需求稳定性更强，表现波动更小。 ·交通成本上涨的影响：市场普遍担忧2026年4月以来油价上涨、交通成本提升会压缩居民住宿需求预算，实际经营数据显示交通成本上涨对住宿需求的影响十分有限。2026年4月2-3日酒店经营数据优于2025年同期，当前即使考虑机票增收进项税、高铁票上涨约5%的情况，整体交通成本涨幅仍处于较低水平，尚未对居民出行住宿需求形成明显挤压，暂未观察到交通成本上涨导致住宿预算压缩的现象。 ·酒店价格上涨空间分析：2023年疫情恢复初期市场曾担忧酒店涨价超出产品合理定价区间，但2025年以来酒店假期价格同比保持两位数增速，部分点位价格已超过2023年水平，价格上涨主要由两大核心因素驱动：a. 供给端结构性升级，头部酒店集团持续关停汉庭、全季等品牌的老旧门店，年关店规模达五六百家至六七百家，新开门店及中高端产品占比持续提升，中高端产品定价天然高于经济型酒店，直接推动整体均价上行；b. 需求端接受度显著提升，以2026年深圳市场为例，华住、锦江、亚朵等头部品牌价格涨幅明显，客户接受度较高，全季门店定价500-600元、亚朵门店定价700-800元均被市场认可，疫情后消费者对节假日酒店涨价的合理性认知逐步形成，2026年春节期间部分亚朵门店价格涨至3000-4000元，维也纳部分门店涨至1000-2000元，节假日价格屡创新高。涨价空间方面，节假日客群对价格敏感度低，后续仍有充足涨价空间；非节假日客群以差旅、个人出行、会展参会者为主，对价格敏感度较高，涨价空间相对有限。 7、渠道转化与民宿监管影响 ·度假客源的会员转化策略：节假日期间酒店的客源结构特征鲜明，会员占比达40%-50%，OTA渠道占比约40%，剩余为占比较低的商旅及散客客源。与平日相比，节假日OTA渠道的客源占比明显更高，提升自有渠道CRS占比、将这部分OTA客源转化为自有会员是酒店品牌的重要运营方向。当前各家酒店集团针对OTA客源已形成成熟的转化操作模式：对于通过OTA预订2晚及以上住宿的客人，首日OTA订单正常承接，从第二日起门店推进客源转化工作，通过向客人推介会员卡、告知会员预订可享受更低价格、更多专属权益等方式，引导客人将后续入住订单转为会员渠道订单；若客人预订3晚及以上住宿，则引导客人将第二日及之后的所有订单均切换为会员渠道。这类OTA客源转化动作是酒店集团的普遍操作，也是其未来会持续推进的运营重点，以此降低对OTA渠道的依赖，提升自有渠道的客源粘性与占比。 ·民宿监管趋严的行业影响：当前民宿、客栈等业态与酒店的服务属性基本一致，但在证照办理、硬性合规检查（如消防要求、安全标准等）方面的监管要求显著低于酒店，容易引发消费者权益受损、安全及隐私泄露等行业问题。目前携程已开始规范平台内民宿名称，要求民宿去掉不符合实际属性的“酒店”类表述，这一调整是平台响应国家监管要求、保障C端用户服务体验与消费安全的举措，尽管部分地区的民宿、客栈从业者对此存在抵触情绪，但监管趋严是确定的行业发展趋势，未来民宿的监管要求将逐步向酒店标准看齐。监管趋严背景下，民宿行业的合规门槛将有所提升，民宿连锁化、打造专业化民宿连锁品牌的概率显著提升，当前国内已经出现部分专门运营民宿的酒店品牌，后续这类品牌化、连锁化的合规民宿业态将成为行业重要的发展方向。 Q&A Q: 清明假期期间及4月初至今的酒店经营数据表现如何？ A: 清明假期整体同比提升约15%-16%。华住价格提升9%、出租率提升7%；锦江价格提升8%、出租率提升9%，瑞帕同比提升17%；亚朵数据亦同比改善。4月1日至5日中，4月1日因月末月初因素数据偏弱，但4月2日至3日全国数据优于去年同期，春假叠加香港复活节假期对4月初经营产生正面影响。 Q: 按酒店档次与区域划分，清明假期期间的经营数据呈现哪些特征？春假对江浙沪等区域是否有明显带动作用？ A: 档次方面，经济型、中端、中高端酒店同比均有提升，其中中端与中高端提升幅度更大，主因亲子游占比高、双床房预订率达60%-80%且基本满房，客群更倾向选择品质较好的中端以上酒店。区域方面，华东、西南、华南表现优于西北、东北；华东恢复度最佳，因春假覆盖城市广、高铁便利促进省内及短途跨省游；热门景区及小众目的地预订活跃，广东、江浙等地因清明祭祖需求带动下沉市场酒店预订率显著提升。 Q: 春节后至今商务出行需求呈现何种趋势？入境游对酒店行业的影响如何？ A: 商务出行方面，春节后首周数据偏弱，第二周起快速恢复至正常水平；2026年Q1商务客源占比与2025年同期基本持平，差旅需求整体平稳，未受3月初中东地缘政治事件显著影响。入境游方面，3月受中东转机受阻影响，外国游客接待量同比下滑约10%，但因基数较低整体可控；预计2026年入境游人次或难实现20%增长，持平即属乐观；长期仍看好，因海外游客对国内酒店体验反馈积极，且国内酒店加速布局Trip.com、Booking等海外预订平台。 Q: 入境游客对国内酒店品牌的接受度如何？不同客源地游客的住宿偏好是否存在差异？ A: 日韩游客在上海等城市更倾向选择国际联号品牌；欧美及东南亚游客对华住、锦江、亚朵等国内连锁品牌接受度较高。国内连锁酒店在软性服务、数字化体验方面优势明显，部分门店体验已超越老旧国际品牌；一线城市中国际联号因语言、餐饮等优势仍占一定份额，但整体上国内品牌认可度持续提升，尤其在非一线城市机会更多。 Q: 入境游客主要通过哪些预订平台下单？国内酒店品牌承接入境订单的渠道分布情况如何？ A: 国内酒店品牌约80%入境订单通过携程完成，反映其海外平台运营成效显著；国际联号酒店渠道更分散，官网、Booking、Agoda等平台各占约三分之一。国内酒店正积极优化海外平台页面规则与门店经营策略以提升转化。 Q: 亚朵萨和、华住城际/大观、锦江Residence等中高端品牌当前经营进展与市场表现如何？ A: 亚朵萨和已开3家，RevPAR稳定在1000元左右，产品调性与人文体验获市场认可，规划全国开50家，侧重旅游目的地布局。华住城际约1900家店，一线城市场口碑佳，但下沉市场体验一致性待提升；大观杭州首店数据良好但硬件有瑕疵，广州店计划五一前开业，定位接替全季向上突破。锦江Residence等海外品牌在国内市场声量不足，品牌定位与数字化整合待优化，新管理层上任后需观察策略调整。 Q: 中高端酒店品牌的商业模型是否已跑通？加盟商投资回报周期与关键成功因素是什么？ A: 中高端模型已验证可行，核心依赖高线城市核心商圈优质物业、硬件标准与体验一致性。亚朵、希尔顿欢朋、全季等在一线及新一线城市经营数据稳健，RevPAR与出租率表现良好；消费升级趋势下，部分原五星酒店客群转向品质中高端品牌。成功关键在于选址精准、产品力与服务标准化，下沉市场需强化运营管控以保障体验。 Q: 华住汉庭/全季、锦江维也纳/丽枫、亚朵等主品牌的加盟商投资回报情况如何？亚朵单店成本较高的原因及影响是什么？ A: 华住汉庭、全季加盟模型成熟稳定；锦江维也纳、丽枫在特定区域具备业主忠诚度；亚朵虽单房运营成本约180-200元，但核心商圈溢价能力强，投资回报可观；非核心商圈因售价受限易影响盈利。亚朵疫情后门店数由300余家扩至2000余家，增速反映市场认可，成本差异主因服务投入高，非供应链溢价。 Q: 假期期间中高端酒店表现优于经济型的原因是什么？经济型酒店在整体恢复数据中占优是否与商旅占比下降有关？ A: 节假日中高端表现更优源于亲子游需求推升高品质住宿偏好，且中高端供给相对稀缺、涨价空间更大；经济型酒店因供给量大、价格弹性高，在平日及整体大盘中占比稳定。商旅需求未显著萎缩，2026年Q1商务客源占比与去年持平，度假需求旺盛与经济型基本盘稳固并存。 Q: 油价及交通成本上涨是否已对住宿需求产生抑制？酒店假期价格持续上涨的可持续性如何？ A: 4月2日至3日节前数据优于2025年同期，油价及交通成本小幅上涨对国内出行需求影响有限。价格持续上涨主因结构性优化：老店关停、中高端新店占比提升；消费者对节假日涨价接受度提高。未来节假日涨价仍有空间，非节假日因商旅客群价格敏感，涨幅将受限。 Q: 针对节假日OTA渠道占比升高，酒店集团如何提升自有会员渠道转化？ A: 酒店集团推行首日OTA、后续转会员策略：对连住客人，引导将第二、三晚订单转化为会员预订，通过价格优惠、权益说明推动长期留存。此为行业常规操作，旨在降低渠道依赖、提升会员黏性。 Q: OTA平台对民宿名称规范趋严的监管动向，对酒店行业有何影响？民宿形态未来将如何演变？ A: 监管趋严源于民宿在证照、消防、安全等方面标准低于酒店，易引发消费者权益问题。趋势上，民宿将加速连锁化、品牌化，OTA平台推动名称规范化以提升服务透明度与安全性。长期看，标准化度假酒店与合规民宿品牌将共存，非标住宿供给质量将系统性提升。