3月31日晚，纳斯达克上市的金融科技公司嘉银科技发布了2025年第四季度及全年未经审计财务业绩。尽管全年营收与净利润双双创下历史新高，但第四季度业绩却出现明显“断崖式”下滑。与此同时，公司旗下网贷平台“你我贷”在年报披露前半个月遭到金融监管总局约谈，零壹智库报告更指出其仍存在年化利率逼近36%的贷款产品，合规阴影正笼罩在财报之上。

据新京报报道，财报显示，截至2025年末，嘉银科技实现营业收入约62.22亿元，同比增长7.26%；实现归属于公司普通股股东的净利润约15.36亿元，同比大增45.36%；全年促成贷款撮合交易量约1290亿元，同比增长28%。

从单季度财务数据来看，2025年嘉银科技业绩呈现出显著的“前高后低”走势。

第一季度，公司实现营收约17.76亿元、净利润约5.4亿元，分别同比增长20.4%和97.5%，均创下单季度历史最高纪录。第二季度延续强劲增长，营收18.86亿元，同比增长27.76%，净利润5.19亿元，同比增长117.88%，上半年合计净利润已达10.59亿元，同比增幅高达107.03%。第三季度营收14.70亿元，同比微增1.8%，Non-GAAP下净收入3.77亿元，同比增长39.7%，促成贷款撮合交易量322亿元，同比增长约20.6%。

然而进入第四季度后，业绩急转直下。单季营收降至10.90亿元，较2024年Q4同比下降22.4%，归属于公司普通股股东的净利润仅为1.01亿元，而较2024年Q4同期2.76亿元同比下降63.48%。

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（图来源：东方财富，单位：元）

从收入构成来看，与助贷业务直接相关的贷款撮合服务收入成为全年增长的核心引擎，该板块收入约51.13亿元，同比增幅高达27.4%，占全年营收比重超过八成。据近三年来嘉银科技各项业务构成显示，只有贷款撮合服务收入的占比保持了持续增长。

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2025年第四季度业绩骤然“变脸”，与10月1日正式施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（即“助贷新规”）密切相关。

该新规由金融监管总局于2025年4月发布，对商业银行互联网助贷业务提出了更高要求，包括强化总行管理责任、明确平台运营机构准入标准、规范业务定价机制等。政策落地后，综合融资成本稳步下行，准入门槛与合规标准持续提升，行业进入深度调整周期。

面对监管变化，嘉银科技主动调整业务节奏。第四季度促成贷款撮合交易量缩减至242亿元，同比下降12.6%，低于第三季度的322亿元。嘉银科技管理层表示，尽管短期仍将面临行业波动，但本次监管升级将推动行业长期走向更为稳健、可持续的发展路径。

公司对2026年的态度也更趋审慎，董事长严定贵在财报中表示，“宏观环境仍存在不确定性，公司保持审慎态度，将持续以创新注入发展动能，夯实科技底座，构建抵御周期波动的经营韧性。”

资产质量指标的变化同样印证了行业调整的压力。截至2025年三季度末，公司90天以上逾期率为1.33%，较二季度末有所上升；到年末，逾期90天以上的不良率进一步升至2.03%。

就在年报披露半个多月前，金融监管总局对分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构进行约谈，要求平台切实规范营销宣传行为，清晰明确披露借贷产品息费信息，严格遵守个人信息保护规定，依法合规开展催收，健全客户投诉解决机制，有效保护金融消费者合法权益。

这份约谈通知发布于3月13日，恰逢“3·15”国际消费者权益日前夕，信号意义不言而喻。而随后零壹智库于3月16日发布的《金融消费者权益保护报告（2026）》披露的案例，更让嘉银科技陷入舆论漩涡。

报告指出，嘉银科技（你我贷）仍在发放APR（年化利率）36%的贷款，而无论是APP还是公众号，你我贷均宣称息费透明，年化利率7.2%至24%（单利）。

据新浪Insight，消费者张欣（化名）表示，她2025年从你我贷借款10000元，分12期，每期还款999.87元。表面看，一年的总利息是 1998.44 元，表面年化约 19.98%。但如果根据监管部门强制要求的 IRR（内部收益率）进行计算，由于采用等额本息还款，借款人实际占用的本金逐月递减，其真实的年化融资成本已飙升至35%。

根据央行与金融监管总局下发的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》要求，小额贷款公司新发放贷款综合融资成本禁止超过年化24%。张欣的贷款利率已经远超了这条红线。

而在张欣向平台方询问相关利率问题时，对方表示，还款额中的102元是“担保费”，并不算在利息里面。在谈到“担保费”具体担保的是什么内容的时候，对方表示，因为她征信不好，只有缴纳所谓的“担保费”才能获得贷款。

而在大众新闻报道的案例中这一真实利率更为惊人。

据大众新闻发布报道，用户梁先生2022年4月12日在你我贷借款10000元，平台展示利率为13.41%，还款方式为等额本息12期，实际还款总额却高达13591.34元，经IRR内部收益率测算，真实年化利率达59.64%，是展示利率的4.45倍，远超《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中的法定上限。

除贷款合同外，他还被强制签署了一份贷后服务协议，收取借款本金25%的服务费，分两期在前两个还款日扣除，每期11.25%。

（综合新京报、大众日报）

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