作者 | 周至

来源 | 美业新纬度

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近日，美丽田园医疗健康正式发布2025年业绩报告。2025年美丽田园集团的营收同比增长16.7%，至30亿元；毛利率同比提高2.8%，至49.1%；经调净利润大幅增长41%，至3.8亿元。

在业绩报告中，美丽田园表示，增长主要来自持续推进“内生增长和外延并购”双轮驱动的发展战略：

内生业务持续保持同店增长约6.9%，由于直营店客流及活跃会员规模的持续增加，带动了单店收入的提升；

在外延并购上，美丽田园于2024年对智能美养品牌奈瑞儿的收购，逐步推进整合，带动集团整体业务规模扩大（2025年收购的思妍丽品牌，于2026年1月正式并表）；

消费医疗业务收入占比持续提升，推动集团业务结构持续优化。

接下来，我们结合财报数据，看看美丽田园的三大业务在内生增长、外延扩展、收并购方面的变化。

美丽田园集团旗下的美容及保健业务有三大品牌：美丽田园、贝黎诗、奈瑞儿。在集团业务体系内，三大品牌是基本盘和流量池。

截至2025年12月31日，美容和保健业务的收入同比提升14.9%，达到16.6亿元；在集团的收入占比从56.1%下降至55.2%。

门店数

美容和保健服务的门店数为512家，其中直营店252家，加盟店260家。与2024年相比，直营店增加13家，加盟店减少了16家。

直营客流

直营店客流同比增加23.2%，达到172.4万人次——平均每家直营店的客流为6842人次，日均客流18.7人次。

直营店活跃会员

直营店活跃会员同比增长11.8%，达到14.6万人——平均每家直营店的活跃会员为579人。

直营店活跃会员年均消费同比提升320元，至9738元，这意味着活跃会员贡献了14.2亿元营收——活跃会员的消费占比高达85.5%。

为了进一步夯实美容和保健业务的基石价值，美丽田园于2025年发布了供应链战略，宣布产品创研方式将从单一的全球精选拓展为全球精选、国际品牌合作、国际顶尖实验室联合研发三大模式并进。

今年2月，美丽田园与资生堂达成战略合作，提升科研共创、服务体验等板块的能力。

在外延并购方面，2025年10月，美丽田园以12.5亿元对价，战略收购美容品牌“思妍丽”100%股权。将行业老三收至麾下，进一步稳固了美丽田园的基本盘业务。

此外，集团的数字化系统在获客方面收效显著，通过个性化推送、会员老带新等方式，2025年为集团贡献了45%的新会员。

通过与商业地产、商业综合体的合作，在持续提升美丽田园美容和保健服务会员量的同时，有效降低获客成本。

截至2025年12月31日，美丽田园集团的医美服务的收入同比提升9.6%，达到10.2亿元；在集团的收入占比从5.3%下降至4.8%。

门店数

作为美丽田园旗下的医美品牌，CellCare秀可儿的门店数为27家，相比2024年减少了一家。

客流

2025年，秀可儿医美共接待客人10.2万人次，同比增长13.1%——平均到27家门店，每家门店2025年接待了3700人次，日均10.1人次。

活跃会员

2025年，秀可儿医美的活跃会员达3.6万名，同比增长7.7%——每家门店平均拥有1330名活跃会员。

活跃会员年均消费2.8万元，同比增长490元。由于美丽田园集团的生活美容和医疗美容、医疗健康服务的会员互通，秀可儿的顾客几乎全部来自生活美容转化，因此活跃会员贡献了接近99%的营收。

医美的核心在“医”。为了强化秀可儿的市场竞争力，美丽田园在医疗技术和品牌升级上做了一定投入。

截至2025年12月31日，美丽田园集团累积申请专利超过150个，以顶级医师团队与核心医术配置构筑抗衰领域的技术壁垒。

2025年8月，由秀可儿与亚健康医疗服务品牌“研源医疗”、智能美养品牌“奈瑞儿”联合打造的美丽田园医疗综合旗舰门诊于广州开业。

该门诊的开业，是美丽田园将医美服务融入健康服务，深入打造美丽健康产业集团的关键环节。

今年3月，美丽田园又举办专研抗衰品牌升级发布会，以“专家—专研—专注原生美”为品牌定位，进一步聚焦到高端抗衰轻医美赛道。

截至2025年12月31日，美丽田园集团的亚健康医疗服务的收入同比增长62.2%，达到3.3亿元；该业务在集团的收入占比从7.8%上升至10.9%。

作为美丽田园集团增长最快的业务，亚健康医疗服务可以分为功能医学和女性妇科抗衰两大板块。2025年，两个板块的增幅分别为101%和64%，均展现出了新兴业务的强劲增长势头与市场潜力，成为驱动整体业绩攀升的新引擎。

门店数

截至2025年12月31日，美丽田园亚健康医疗服务的门店数为11家，与2024年保持一致。

客流

亚健康医疗直营店客流同比增长35.7%，达3.7万人次——每家门店2025年平均接待了3360人次，日均接待9.2人次。

活跃会员

2025年，美丽田园亚健康医疗服务的活跃会员同比增长37.9%，达10417名——每家门店平均拥有947名活跃会员。

美丽田园表示，将借助AI推动经验医学向个性化医疗转型，通过自研AI模型深度融合精准检测数据、专家诊疗路径与临床案例，实现千人千面的诊疗方案和7x24全天候服务。

在妇科抗衰方面，将持续拓展服务版图，从妇科抗衰延伸至卵巢养护，并即将上线生殖功能治疗，构建“预防—治疗—抗衰”女性健康医疗服务。

自美丽田园成立以来，就围绕上海和北京进行拓展，因此一线城市始终是最大的营收贡献者。随着新一线城市的崛起，美丽田园开始加速拓展市场。

2025年，北上广深四座一线城市为美丽田园集团贡献了64.9%的直营收入；而再加上14座新一线城市后，直营收入贡献值高达93.2%。

一线城市，仍然是美丽田园的核心市场。

再看看门店分布：

截至2025年12月31日，美丽田园集团的门店总数为550家，较2024年同期减少4家，其中直营店289家，加盟及托管店261家。

289家直营店的分布情况为：

一线城市154家，较2024年同期减少6家；

新一线城市101家，较2024年同期增加11家；

其它城市34家，较2024年同期增加9家。

一线城市市场逐渐饱和后，美丽田园加快了迈向新一线城市、二三线城市的步伐，并将先一线城市视为增长洼地。在财报中，美丽田园表示，“我们的目标是在中国20大经济优势城市实现千店覆盖，推动更多城市跻身‘1亿元收入俱乐部’，释放高线城市的增长潜力”。

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编辑 | 柳 叶