中国银行与21世纪经济报道联合发布了《中国高净值人群财富管理白皮书》（以下简称《白皮书》），通过覆盖全国超30省份、953份有效问卷及40余场深度访谈，勾勒出当前高净值人群的财富画像与配置新趋势。不同于以往“追高逐利”的刻板印象，如今的高净值人群更趋理性务实，财富管理重心从“增值”向“保值、配置、传承”转移。结合《白皮书》核心数据，我们提炼出4大关键观点，一文读懂富人的财富新逻辑。
一
稳健为主：财富管理的安全基石
《白皮书》数据显示：高净值人群的风险容忍度显著降低，财富管理策略趋于稳健。高达60.8%的受访者将本金波动容忍度严格控制在10%以内，而能接受30%以上高波动的比例不足12%。这一数据背后，是富人们对资金安全的极度重视。
在追求稳健的同时，高净值人群也适当降低了收益预期。过去一年，金融资产总体收益率在0-10%的调研对象占比高达78.1%，显示出他们更倾向于在保证本金安全的前提下，追求适度的收益增长。这种“稳中求进”的策略，正成为高净值人群财富管理的新常态。
二
全球化配置：理性布局，内外兼修
面对复杂多变的全球经济环境，高净值人群的资产配置策略也更加理性与多元化。他们不再局限于国内市场，而是将目光投向全球，形成了“内稳外进”的资产配置格局。
在境内配置上，高净值人群注重“攻守兼备”，既配置了大量债券类资产（77.1%）和安全保障类资产（现金、存款、保险，76.3%），以筑牢财富安全垫；又适度配置了股票类资产（37%），在控制风险的前提下寻求收益增强。
而在境外配置上，高净值人群则展现出更为进取的姿态。33.5%的受访者持有境外资产，其中股票类（47.7%）和另类资产（30.2%）的配置比例显著高于境内。地域选择上，中国香港、美国和新加坡成为首选，分别承担了离岸配置、权益回报和稳健保全的功能。值得注意的是，52%的人计划增配境外现金及存款，既是为了防范风险，也是为了捕捉跨境机会储备资金。
三
传承规划前移：未雨绸缪，工具多元
传承规划，已不再是高龄人群的专属话题。《白皮书》显示，传承规划正呈现明显的“U型”特征：56岁及以上人群启动传承规划的比例为34.3%，而35岁及以下人群也达到了32.2%。传承规划正从高龄阶段前移至更年轻的人生阶段，成为高净值人群财富管理的重要组成部分。
在工具选择上，高净值人群也展现出多元化的趋势。保险因其独特的保障和传承功能，成为最常用的传承工具（35.7%已使用）。家族信托则因其灵活性和私密性，正逐步普及（6.2%已使用，15.4%计划使用）。此外，遗嘱的接受度也显著提升（72.2%有一定了解）。这些传承工具的组合使用，有效解决了高净值人群传承资产多样和传承意愿复杂的问题。
四
服务需求升级：个性专业，安全至上
随着财富的不断积累，高净值人群的财富管理需求也日益复杂化和个性化。他们不再满足于单一的产品购买，而是希望获得涵盖财富保值、传承、企业服务、增值服务等在内的综合需求解决方案。
“个性、专业、安全”成为他们对私人银行的核心诉求，提及率均超五成。其中，“个性”提及率最高（44.3%），体现了高净值人群对定制化方案的迫切需求。他们希望私人银行能够根据自身的风险偏好、财富目标和人生阶段，提供量身定制的财富管理方案。
小结：2026年，财富管理进入“精细化治理”时代
综合《白皮书》的数据与分析，我们可以清晰地看到，2026年中国高净值人群的财富管理已经彻底告别了“草莽扩张”的时代，步入了“精细化治理”的新阶段。稳健保值成为底线，全球布局成为措施，传承规划成为重点，而综合服务则成为核心。
对于高净值人群而言，摒弃盲目追高、搭建风险防控体系、做好境内外一体化布局，是实现财富长期稳健增长的关键。而对于财富管理机构来说，唯有兼顾专业能力、定制化服务与服务稳定性，才能满足客户的多元需求，赢得市场的认可。未来，财富管理的核心竞争力，终将回归“专业赋能”与“长期陪伴”。
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