面板行业市场演进趋势20260206

【核心要点】：

1）2025年全球TV面板出货约2.4亿片，2026年出货量预期基本持平；供需紧平衡下中小尺寸预期涨价约8%-10%，大尺寸涨价约 3%-5%，平均尺寸增长放缓。

2）LCD产能正进行结构性收缩与优化，韩国及中国台湾地区正率先关停盈利不佳的低世代线，面板行业从规模扩张转向以盈利和高端产品为核心的发展模式。

3）面板产业链未来增长向商业航天、高端芯片封装等高科技领域拓展，技术壁垒高、协同性强，市场空间广阔。

【详细全文】：

1、2025年TV面板的出货量情况？2026年的预期增速？

2025年全球电视面板的出货量大约在2.4亿片左右，具体来看，32英寸面板的出货量约在6000万片左右，超出2025年初预期。

2026年整体出货量预计基本维持在2025年的水平，或有小幅波动。全球经济相对疲软，但新兴市场仍存在增长点，如印度、拉美等地区，预计或有小幅增速。虽然出货量有所增长，但平均尺寸的增长速度在放缓，这也影响了整体出货面积的增长，预计2026年出货面积增长会远低于过去几年的增速。

2、近期TV面板的供需走势如何？

从刚结束的Q4来看，销售情况并不乐观，整体需求确实有所疲软。但考虑到26年的世界杯、618等促销节点，以及春节后生产恢复需要时间，品牌商正在提前备货。这导致了短期的采购需求前移，11-12月品牌商的采购量依然维持在高位，与之前同期相当，约2300多万片，前置的需求也让面板厂看到了涨价的机会。不过，这种前置需求可能会在4-5月份面临调整，因为品牌商届时需要考虑库存状况。如果世界杯销售不及预期，可能会有一波库存调整，这也是面板厂需要考虑的因素。总体来看，当前供需处于紧平衡状态，2026年中期可能面临一定压力。

3、TV面板涨价的情况？对不同尺寸面板的涨价幅度有什么预期？

这次TV面板的涨价不只是季节性因素驱动，头部面板厂不再盲目追求市场份额，而是更注重盈利能力，如京东方、TCL华星等头部企业都已经明确表示要按需控产，保证利润。目前中国大陆面板厂商在全球TV面板市场的份额已经超过70%，形成了高度集中的竞争格局。这种格局下，头部厂商有了更强的议价能力，能够更好地协调供需关系。此外，现在新增产能很少，主要是存量产能的优化，再加上部分老旧产能正在陆续退出，如韩国、中国台湾地区的低世代线关停，这使得整体供应更加紧张。

不同尺寸的涨价幅度预计会有明显差异：中小尺寸面板如32英寸、43英寸、50英寸和55英寸预计涨幅在8%-10%左右；大尺寸如65英寸、75英寸、85英寸等涨幅会小一些，预计约在3%-5%左右。

4、TV面板的尺寸结构有何变化？

从全球范围来看，平均尺寸增长正在放缓。其一，中国和北美两个大尺寸电视的主要市场增长乏力，北美市场虽然有世界杯等赛事刺激，但增长有限。其二，品牌商策略的变化也在影响尺寸结构。为了争夺市场份额，国内头部品牌如TCL、海信等更倾向于主推出货量较大的中小尺寸产品。其三，市场细分也在推动尺寸结构变化。在成熟市场如中国、北美，大尺寸电视（65英寸以上）占比在提升，而新兴市场如印度、东南亚、拉美等，仍以中小尺寸为主，32寸和43寸占比很高。

另一方面，FHD分辨率面板市场表现的增长对平均尺寸有一定的拉升作用。供应链端正通过同预算下大尺寸FHD替代中小尺寸4K的产品组合策略，间接拉升整体面板平均尺寸，预计2026年这一趋势将进一步加速。

5、LCD产能变化情况？

LCD产能将呈现总量缓慢下降、结构优化的特点。中国台湾的群创、友达正在逐步关停低世代线，预计未来两三年每年各关1-2条线推进产能调整，对整体产能影响不大，但会减少小尺寸面板的供应。中国大陆地区的低世代线预计在2027年以后才会退出。韩国LG显示目前还有两条LCD产线，其中P8线主要做高端客户产品，短期内难以关停；P9线（8.5代线，月产能约130K）主要做IT产品，亏损较严重，预计在未来两三年内会关停。

6、京东方、TCL华星的产能情况？8.6代OLED产线的扩产进展？

京东方10.5代线月产能约有400K大板，稼动率约85%，2025年其 TV 面板出货量约为6700余万片。TCL华星10.5代线月产能约为280K大板，稼动率维持在90%左右，2025年全年出货约5900万片。此外，惠科2025年出货量约3900万片。目前头部厂商均以盈利性为核心运营导向，根据实际承接的订单规模匹配对应稼动率。

与过去面板行业盲目扩产不同，8.6代OLED产线的扩产更加谨慎，扩产节奏明显滞后于需求。目前中国大陆规划的8.6代OLED产线，首要目的都不是做TV，而是做IT产品，如OLED笔记本和显示器。目前OLED TV面临一个根本问题是无法与大尺寸LCD TV竞争，由于性价比原因，市场接受度不高。三星2026年OLED TV面板预计出货量同比下降约20%（2025年出货约140万片，2026年计划110 万片），LG几乎没有增长计划。

7、Mini LED在TV面板中的发展趋势？

Mini LED这几年的发展超出预期，在技术层面，通过分区背光控制（现在高端产品能做到上千分区），Mini LED TV面板在对比度、亮度均匀性上已经能与OLED媲美，成本还在加速下探，具有较大的价格优势。

8、存储涨价对面板的影响？

存储涨价对出货量的直接影响有限，更多是成本压力的传导。虽然此前有DDR4厂商宣布停产，DDR5有涨价趋势，但在正式停产前，下游厂商会提前备货。这意味着一季度影响有限，真正的压力会在二季度开始显现。其次，对不同产品的影响程度不同。在小尺寸产品如手机、笔记本中，DDR4基本已经切换到DDR5，影响较小。而在中大尺寸产品如显示器和电视中，DDR4使用比例较高，不过中低端产品已经有国内替代方案，可以在一定程度上缓解供应压力。

存储芯片涨价会增加整机成本，进而推动终端价格上涨，但导致大规模需求萎缩的可能性较小。对面板行业而言，当整机成本全面上升时，面板价格的适度上涨更容易被接受。

9、面板上游产业链价格的波动趋势？

目前面板产业链的涨价正在形成一种趋势，不仅限于面板本身，上游多个环节都有涨价迹象。随着上游原材料如TAC膜、PVA膜等价格上涨，偏光片最近也有价格上调趋势。偏光片厂商近两年市场竞争较为激烈，毛利率压力较大，上游原材料涨价给了他们一个很好的机会向下游传导成本，改善自身的盈利状况。除了膜材料外，高端面板所需的CMP（化学机械抛光）等精密工艺环节的代工厂也有涨价趋势，底层原因是原材料成本上涨，而这些成本最终会传导到主流TV面板价格上。

此外，上游材料环节的国产化率普遍较低，国产替代也是其中较为值得关注的方向：一是TAC膜等上游膜材料，目前中国大陆暂无成熟国产供应商，主要依赖进口，天禄科技和乐凯等企业正加速技术突破，市场空间较大；二是OLED发光材料，随着国内OLED产能扩大，这一领域的替代需求迫切，而且技术壁垒高、利润空间大，是理想的国产替代方向；三是光刻胶，之前传言说日本可能断供，但实际上国内已有一定替代能力，但是质量稳定性不如进口产品，这类关键材料的国产替代对产业链安全至关重要。此外，柔性显示相关的UTG（超薄玻璃）和CPI（透明聚酰亚胺）材料也有国产替代机会，随着折叠屏手机和柔性显示需求增长，这些材料的价值日益凸显，凯盛科技、蓝思科技等公司已经在这些领域有所布局。这些低国产化率的环节一旦涨价，对面板产业链的影响会更加直接和显著。

10、面板产业链未来的核心增长曲线有哪些？

面板产业链已经过了单纯依靠产能扩大的阶段，正在寻找新的增长曲线。第一个是玻璃基板先进封装，这是与AI硬件紧密结合的新领域。群创光电和台积电在玻璃基板封装芯片领域已开展相关合作，京东方也在市场发展策略中增加了玻璃基板封装的战略规划。玻璃基板封装与AI硬件有强相关性，市场规模可达几千亿甚至上万亿级别，对现有面板厂来说是巨大的增量市场。与传统面板制造相比，这一领域的资本开支相对较小，主要是设备更新和工艺改造，投资回报率更高。

第二个是商业航天相关领域。这包括两个技术方向：一是电池片技术，如钙钛矿太阳电池，京东方已经在这一领域有布局；二是镀膜技术，如CPI镀膜等。这些技术与面板工艺有很强的协同性，迁移应用性强，这种横向拓展也会为面板产业链带来新的市场空间。

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