据分析机构统计，过去一年美国AI聊天机器人市场结构出现显著变化。ChatGPT占比从69.1%下滑至45.3%，虽仍维持第一，但领先幅度明显缩小。同期Gemini则从14.7%升至25.1%，而xAI推出的Grok更从1.6%暴增至15.2%，显示美国市场正由单一主导转向多方竞争格局。
大模型背后是算力的支撑。谷歌CEO表示，Gemini月活超6.5亿，7月Token处理量达980万亿；谷歌“宣传委员”Logan Kilpatrick透露，谷歌月token消耗量是1300万亿；另据估算，OpenAI每月的Token消耗合计约为1040万亿。
Google母公司Alphabet公布的2025年第四季(Q4)及全年财报披露，2026年的资本支出将大幅调升至1750亿至1850亿美元，相较于2025年的914.5亿美元，增幅高达91.3%至102%。显示公司为了在AI竞赛中保持领先，正全力投入数据中心与AI芯片的建设。
Alphabet CEO皮查伊在公布财报后电话会议表示，Gemini月活使用者已达到7.5亿。随着使用者增加，Gemini也更具效能，透过模块扩大与功能改善，2025年平均服务成本减少78%。
Google近年对于自研ASIC的投资力道明显增强，其TPU除自用于Google Cloud Platform云端服务基础设施外，也积极对外销售。据DIGITIMES Research预估，Google的TPU今年出货量将达332.5万颗，成长幅度虽因去年基期高将有所收敛，但仍位居全球ASIC市占龙头地位。
xAI
xAI 位于美国田纳西州孟菲斯的 Colossus 2 运算集群已正式上线。官方将其定位为全球首座达到GW级AI训练设施，刷新单一园区算力的历史纪录，也让AI模型训练的能源规模首次进入“城市等级”的讨论层次。
据报道，xAI投入超过200亿美元于美国密西西比州州绍斯黑文市建设一座数据中心，预计将令xAI的运算能力提升至2吉瓦。该数据中心紧邻田纳西州的Colossus 2。
预计在2026年4月，xAI的整体功率进一步拉升至1.5GW，随之增加约25万张GPU的部署量，总数有望达到85万至90万张。xAI的中期目标是将Colossus园区打造成全球首座部署规模突破百万张GPU的AI超级运算枢纽。
xAI去年推出的Grok3，在复杂推理上已经能比肩GPT-4o；Grok5的参数将直接拉到网传的6万亿。
马斯克定义了“实时视频理解=AGI门票”：模型须边看边推理，完成人类可做的视觉任务（如直播修车、解读街景）。Grok 5内部测试，300项视觉推理任务中通过率68%，逼近人类75%基线。
Microsoft
微软公布2026财年第二财季业绩（截至2025年12月31日），营收812.73亿美元，同比增长17%；资本支出高达375亿美元，同比增长66%，其中大部分被用于增强公司的AI能力，约三分之二的支出用于投入CPU和GPU等“短期资产”。据统计，2025自然年资本总支出901亿美元。
微软首席执行官纳德拉在财报电话会上表示：“仅在本季度，我们就新增了近1吉瓦（GW）的总产能。”
Meta
Meta2025年营收达2009.66亿美元，同比增长22%，成为继苹果、微软后第三家迈入“2000亿营收俱乐部”的科技企业。2026年，全年资本支出1150亿—1350亿美元，彰显对AI基础设施与“超级智能”战略的长期投入决心。
创始人扎克伯格明确将“个人超级智能”作为2026年核心目标，计划通过激进的算力投资构建竞争壁垒，重点建设支持AI模型的超大规模数据中心，同时成立“Meta Compute”计划保障电力供应。
从落地效果看，AI已切实赋能广告业务——通过优化用户画像与投放算法，广告收入连续多个季度保持高增长，形成“投入—变现”的短期闭环，成为市场认可其高支出计划的关键原因。
Amazon
去年10月底，亚马逊CEO表示：我们预计2025年全年的现金资本支出约为1250亿美元。在算力建设方面，过去12个月亚马逊新增了3.8GW算力，2025年四季度将至少上线1GW算力，2027年将总算力将翻倍。
据亚马逊最新财报，预计2026年的资本支出将约为2000亿美元，较2025年增长50%，较华尔街预期的支出水平1461亿美元高约36.9%。
写在最后
随着AI的发展，对算力的需求仍在不断增长中。
据巴克莱最新研究报告，OpenAI的营收表现显著超越其内部预期，这表明AI需求正在快速增长，大规模资本支出周期短期内不会终结。只要OpenAI能够维持当前的强劲增长态势，AI领域出现泡沫破裂的风险将保持在较低水平。但是如果不能显著超越Gemini，ChatGPT拉开的用户规模差距仍旧可能被追上，那对于烧钱换规模的OpenAI而言，将是毁灭性的打击。
谁能通过翻倍的资本支出收割第一波AI红利，我们拭目以待。
6000亿美金的CAPEX
注：以上部分内容来自媒体及AI，请注意甑别
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