摘 要：当前，全球炼化行业持续结构调整与转型，亚洲炼油化工利润“罕见”一致下滑；欧洲、日韩等化工产业震荡加剧，装置批量关停；炼化公司纷纷调整优化全球投资布局和业务结构，持续压降成本，加快科技创新，加快新兴市场布局。未来，油品与化工品市场加剧分化，全球炼油产能增速明显放缓，化工产能增长与淘汰同步进行，中东、北美凭借油气资源优势保持竞争力，新兴市场继续吸引炼化投资和产能建设，绿色低碳转型持续推进，行业加快自我调整以求新的市场平衡；炼化公司加快适应全球炼化市场新的转变和发展趋势，加快调整产能布局，着力摆脱经营困局，实现可持续发展。

关键词：炼油化工；油品；化工品；成本；利润；绿色低碳；转型

全球炼化产能规模总体保持增长态势，炼化行业加快调整与战略转型。经济增速放缓、需求持续疲软等因素致使全球炼化行业利润低谷徘徊，欧洲等发达地区化工产业震荡加剧，炼化公司纷纷加快调整全球产业布局和业务结构，加大对新兴市场投资，强化成本控制和科技创新，以适应市场需求变化。未来，全球炼化产业投资和发展热点地区集中在亚太和中东地区，全球炼化产品市场需求加快转变，产业结构深入调整，行业转型发展持续深入推进。

1 全球炼化行业调整加速，低效产能加快出清

1.1 全球炼化产能继续增长，炼油能力增速放缓

截至2024年末，全球炼油能力已达到52.85亿吨/年，亚太和中东地区炼油能力合计在全球总能力中的占比达到48%，成为全球炼化行业供给调整平衡的重要力量，西欧和北美合计占比缩减至33%。主要石化产品产能保持增长态势，其中，主要烯烃产品乙烯、丙烯产能分别达到2.31亿吨/年和1.77亿吨/年，主要芳烃产品纯苯、对二甲苯（PX）产能分别达到8077万吨/年和8126万吨/年，聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚苯乙烯（PS）、聚氯乙烯（PVC）、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）五大合成树脂产能合计达到3.64亿吨/年。

2025年，预计欧美地区关停炼油能力2945万吨/年，其他地区新建和扩建炼油能力3755万吨/年，全球炼油能力预计净增约810万吨/年，全球炼油能力建设明显放缓。2025年，全球乙烯新增产能约800万吨/年；丙烯产能新增630万吨/年，中国丙烷脱氢（PDH）装置投资放缓；芳烃产能建设有所放缓，预计芳烃产能小幅增长仅约80万吨/年；五大合成树脂新增产能约2300万吨/年。2025年全球炼化新增产能主要来自北美、中国、印度和中东地区。

1.2 欧洲加快出清老旧、低效炼化产能，化工产业调整加剧

欧洲高碳、高能耗、低灵活度的化工装置正在失去全球竞争力，高成本、老旧、不具备可持续性的欧洲化工装置群体“系统性退出”。当前欧洲炼厂面临需求萎缩、亚洲新增产能竞争，以及碳减排成本攀升等挑战，多家企业宣布永久关停装置或启动资产优化评估，埃克森美孚、壳牌、bp、雪佛龙、道达尔能源五大国际传统炼油商地位持续下降。欧盟碳减排政策将延展至炼油行业，若按照2028年立法通过碳边境调节机制（CBAM）在炼油领域的相关规定，2031年起分阶段实施，免费碳排放配额将被逐步取消，进一步推动欧洲炼厂升级改造、资产优化和集中关闭低效产能。近年来，全球石化市场持续在景气周期低谷徘徊，石化企业利润率下滑，竞争加剧，同时碳排放成本增加，那些运营年限长、能效水平低、生产成本高的老旧装置均面临关停风险，欧美及亚洲部分地区老旧石化装置加速关停。

2023年以来，巴斯夫、英力士、陶氏、埃克森美孚、道达尔能源等跨国企业纷纷在欧洲启动资产评估或宣布关停、减产计划，出现历史罕见的装置“关停潮”。欧洲化学工业理事会的数据显示，从2023年到2025年8月，欧洲已经有67家主要化工厂完全关闭或永久停止生产，涉及乙烯、化肥、氯碱、聚合物这些关键行业。欧洲裂解装置平均年龄超过40年，该地区石脑油制乙烯成本为800美元/吨，远高于美国乙烷路线的400美元/吨和中东乙烷原料路线的200美元/吨。欧洲永久关闭了约1100万吨/年的化工产能，关停的乙烯、丙烯和石脑油裂解装置产能占比26%，芳烃占比41%，聚合物占比23%，其余占比10%。

1.3 东北亚、东南亚石化产业加快调整

亚洲石化产业面临产能优化重组以及企业战略转型。日本、韩国的非一体化石脑油基乙烯裂解装置因缺乏上游炼厂整合，原料高度依赖进口石脑油，这一结构性缺陷在全球能源价格波动和石化产能过剩背景下，削弱了企业的成本控制能力与盈利稳定性，迫使其加快调整转型：一是加速出清低效产能，收缩需求，减少石脑油净进口[1]；二是加速优化原料结构，增加乙烷等轻质原料进料占比，提高进料灵活性，以低成本推动副产品高值化。壳牌东方石油、乐天化学和出光兴产等企业，采用资产重组与清退策略，侧重于出售或关停非核心资产、低利润资产。韩国的LG化学、现代Cosmo石化和日本丸善石化等企业，开展原料成本驱动炼化转型策略，侧重于终止部分大宗化学品的生产，并向高附加值特种化学品和先进材料转型[1]。日本炼油业早在十年前就开始重组和调整，关闭大批炼油产能，2024年日本东京湾的乙烯装置开工率竟然跌破了80%的生死线，日本一些石化企业也提出关闭部分乙烯装置，实现“断骨求生”，将重点转向化工新材料业务，并将加大对中国新材料市场布局。2025年8月，韩国提出将进行石化产业重组，韩国石化行业承诺减少370万吨/年石脑油裂解产能，转向高价值和环保产品生产。受原料成本高企、产品价格低迷等多重因素影响，东南亚地区关停多套聚丙烯装置，关停产能达到300万吨/年。近两年，包括日本三井、日本Taiyo、韩国LG等多家企业的化工装置相继关停，涉及产品包括乙烯、苯乙烯、精对苯二甲酸（PTA）、聚丙烯等，总产能超过400万吨/年。

2 全球炼油产品需求分化加剧，石化原料需求强劲增长

2.1 电动汽车、出行方式转变等持续削减汽油消耗量

2024年全球电动汽车销量超过1700万量，预计2025年将超过2000万辆[2]，约占全球汽车总销量的1/4。全球电动汽车销量将继续保持其显著的增长态势，但各地区存在显著差异，中国电动汽车销量强劲增长与其他地区增长放缓形成了鲜明对比。2024年，中国电动汽车销量增长近40%[2]，占全球销量的近2/3。新冠病毒疫情（以下简称疫情）后居家办公的普及显著改变了通勤模式，进而影响汽油消费，疫情催生远程办公需求5年后，居家办公模式已经在西方经济体尤其是美国稳固扎根。数据显示，后疫情时代的工作行为变化已使全球道路燃料需求较2019年水平减少约80万桶/日，累计替代量达到120万桶/日[2]，且这一降幅预计将稳定持续至2030年。日本的汽油需求已连续数年下降，混合动力汽车燃油效率提升将进一步降低汽油消费量。

2.2 航空燃料需求保持增长，但效率提升减缓航空燃料需求的潜在增长；船用燃料油需求受政策抑制

根据全球航班数量、乘客和飞行里程等指标，航空旅行已经恢复到疫情前的水平，燃料需求有望恢复到疫情前的水平。2025年航空煤油的总消费量仅略有增长，低于2010年代的平均增速。先进技术，例如改进空气动力学、轻质材料的使用和增强的发动机推进，可以减少阻力，实现燃油经济性。疫情过后，航空公司加快客机更新换代，新型客机的燃油效率比其正在取代的产品高出约20%。

在船用燃料油方面，贸易疲软和国际海事组织脱碳政策侵蚀了船用燃料需求增长空间。近年来，全球海上交通受到严重干扰，例如袭击红海的船只迫使一些船舶运营商避开苏伊士运河寻找替代路线。2024年，燃料油销售和全球燃料油产量仅略有增长，运费和保险费率飙升抑制了海运业的发展，疲软的经济增长也起到了抑制作用。2025年发生的关税争端加剧了全球贸易和航运动荡，航运燃料受到的影响尤为严重。根据国际海事组织2025年4月批准的法规，船舶碳排放标准将变得更加严格，鼓励使用生物燃料、绿色甲醇、氨和氢等低碳排放清洁燃料，船用燃料油用量面临大幅削减。

2.3 化工原料成为全球石油需求增长的中坚力量

2019—2024 年的5年间，石化行业已经是石油需求增长的压倒性驱动力，油基原料消费量增加了230万桶/日。石油产品作为生产塑料和合成纤维的原材料的使用越来越多，巩固了石化在石油总需求增长中的主导地位，2024年石化需求约占石油需求净增长的3/4。主要受城镇化、平均收入增加和消费支出增加等趋势推动，新兴市场国家塑料和化纤需求稳定增长，在线交付服务和新制造业（包括电动汽车和太阳能光伏板等清洁能源技术）的增长也提高了对原料的需求。石化对石油需求表现出稳定增长态势，并没有因聚合物消费增长而大幅加速，这与石油在交通领域需求结构性放缓形成鲜明对比。塑料的使用不受车辆效率提高或类似于交通电气化规模的广泛替代效应的影响，但替代原始聚合物的再生材料数量的增长可能会开始抑制关键领域的应用需求（包括包装、制成品或建筑材料），但短期内不会明显抑制石油作为化工原料的使用。

全球炼油产品需求变化见图1。

图1 2020—2030年全球炼油产品需求变化

数据来源：国际能源署（IEA）

2.4 各地区原料需求变化各异

中国的烯烃新产能以炼化一体化的石脑油裂解装置、丙烷脱氢装置和进口乙烷裂解装置等形式出现，原料需求持续增加；而美国、中东主要发展乙烷制乙烯，乙烷裂解产生的丙烯很少。除了新增产能，石化需求增长模式也受到原料可获性变化的影响。最近几年，美国天然气液产量增长比任何一种资源都快。2019—2024年美国乙烷需求增长79万桶/日，大部分用于生产乙烯，进而多产聚合物用于出口，聚合物和中间体出口量增长38%，相当于35万桶/日的乙烷。期间，美国液化石油气和乙烷出口增长110万桶/日，达到260万桶/日。欧洲和东亚等成本较高的地区石化原料需求下降，2019—2024年欧洲原料总消费量下降了19%，地区工业对塑料的需求减弱。中东利用极低的原料和能源成本优势生产出口聚合物，特别是聚烯烃，但2019年以来沙特阿拉伯乙烯衍生物出口下降了30%，原料需求量下降8万桶/日，乙烷产量下降18%。

3 全球炼化行业利润低位徘徊，炼油与化工利润均回落

3.1 炼油毛利从“黄金期”持续回落

在历经2022—2023年历史高位后，全球炼油毛利持续回落。2024年全球新增并投产的炼油能力足以满足石油需求的增长，限制了炼油利润的上升空间。2025年美国推行加征进口关税的政策支撑美国汽油出厂价（东海岸仍大量进口汽油），提升美国炼厂利润空间。美国炼厂原油加工量增加给其他地区炼厂带来下行风险，加之全球石油需求增长放缓，全球综合炼油毛利从5美元/桶下降至约2.5美元/桶。

3.2 亚洲炼油与化工利润“罕见”一致走低

受全球宏观经济增长放缓、高通胀抑制需求以及不断新增的石化产能加剧供应过剩等不利影响，石化行业生产运行持续承压，石化企业盈利水平已跌至历史低位。通常炼油与化工利润存在对冲属性，炼油利润承压时会以较低的原料成本支撑化工利润，而化工产品需求疲软时会以炼油高利润缓冲风险。但2024年以来打破了这一市场规律，炼油与化工行业利润均回落[3]，部分炼化一体化项目出现亏损。提升炼化一体化、裂解装置一体化水平对改善市场竞争力至关重要。

炼化一体化装置的优势体现在，石脑油作为炼厂的副产品用于下游乙烯、丙烯等短链烯烃的制备，虽然面临产能过剩压力，致使裂解阶段利润降低，但炼油环节利润可补贴下游化工品生产，保障了炼化一体化装置的运营效益。2023年以来，东北亚非一体化裂解装置（指不具备丁二烯和芳烃抽提装置）利润基本陷于负值区间，而一体化装置利润明显好于非一体化装置。短期内企业能否维持周转，取决于现金流对可变成本的覆盖，若不考虑固定成本，东北亚非一体化裂解装置的短期利润为正值，因而能维持生产。随着产能大量投放，现金流无法覆盖可变成本的企业将难以维持装置正常运行。

亚洲地区炼油利润与化工利润变化见图2。

图2 亚洲炼油利润与化工利润变化

数据来源：标普全球（S&P Global）

4 跨国巨头加快业务结构调整，以科技创新推动可持续发展与转型

受全球经济环境不确定性增加、市场需求及原材料价格波动等多重因素的影响，2024年全球化工巨头经营发展经受了不同程度的挑战。为应对成本压力、市场竞争及行业整合等挑战，欧美及亚洲部分地区众多化工企业采取关停高成本业务、裁员、优化业务结构等措施，以实现短期内降低成本，提升盈利能力；同时，各大化工巨头纷纷加快调整和优化发展战略和业务模式，强化技术创新，投资增长项目，以夯实企业长期发展基础。

4.1 “全球分工+区域聚焦”，跨国巨头化工资产重新配置

关闭高成本资产并专注于高收益业务成为欧美化工巨头的新方向。欧洲石脑油为主的一体化化工模式在全球供应链重构背景下竞争力下降，越来越多的跨国企业倾向于“东进南下”，将新增投资转向中东、亚洲（尤其中国）、北美等区域。沙特基础工业公司（SABIC）、埃克森美孚、巴斯夫、陶氏等均已在中国、沙特阿拉伯、印度、美国等地部署乙烯-下游聚合物和专用化学品一体化基地。例如，巴斯夫湛江一体化项目、沙特基础中石化天津项目等都体现了跨国公司“去欧洲化”的现实选择。一些传统化工巨头表示将对全球化工业务开展系统性战略评估，对位于欧洲的化工基地进行重新定位和调整，利润导向的资产重组可能加快。这反映了跨国公司“全球分工+区域聚焦”的战略逻辑，他们将欧洲逐步转变成技术研发、品牌与服务中心，而将重资产制造逐步转移至低成本、原料充沛、政策配套友好的区域。

4.2 持续实施成本削减措施，强化成本控制

为应对经济和市场的不确定性，增强其在经济周期中的竞争力，跨国化工巨头持续强化成本控制。巴斯夫提出通过降低资本支出并持续推进降本计划来强化资本约束。巴斯夫希望削减其欧洲最大的化工厂——路德维希港工厂的成本，并已经开始关闭在那里的一些较小的生产单位。通过积极的成本节约措施，到2024年底巴斯夫已成功降低了约10亿欧元的年度总成本，并计划通过流程优化等措施在2026年底前将年度成本削减21亿欧元，其中一半通过裁员实现。陶氏化学宣布采取有针对性的行动以削减10亿美元的成本，一是直接成本减少5亿～7亿美元，二是降低劳动力成本，全球范围裁员1500人。

4.3 加快战略调整，聚焦核心业务

2024年巴斯夫发布全新的企业战略——“制胜有道”，该战略将围绕“聚焦、加速、转型、制胜”四大战略杠杆展开。目前正通过一系列的业务剥离、生产基地调整和战略投资，聚焦于更具增长潜力的核心业务领域，包括化学品、材料、工业解决方案、营养与护理。其核心业务中约有75%的业务位列市场前三，核心业务与巴斯夫价值链及一体化生产体系紧密相连，通过高效利用资源、卓越运营和成本效率来创造价值。巴斯夫计划逐年退出部分非核心业务，包括农用化学品、电池材料、涂料和环境催化剂等。

埃克森美孚最新的战略提出聚焦高价值炼化产品、非燃料产品，实现10%的复合年增长率。公司将把产品解决方案业务打造成为一个高价值产品的供应平台，缩减一般性产品的规模，转向生产更多的低碳排放燃料、化学品、高性能聚乙烯等高价值产品，看好热固性树脂和碳材料等新领域的发展前景，培育其成为下一个10年的高价值产品。

陶氏化学启动3年有机硅产品全球扩产计划，作为应对市场需求的新战略，通过硅氧烷“去瓶颈”增效和提升产能，强化美洲、亚洲布局，满足高端市场需求。

4.4 剥离非核心业务，扩建核心生产线

跨国公司出售非核心资产是实现资源优化配置和提升运营效率的关键步骤，此举可使公司在不确定的全球市场经济和日益严峻的监管环境中获得更高的效率和竞争力。巴斯夫将食品与健康性能原料业务、生产挤塑聚苯乙烯（XPS）保温材料的Styrodur®业务等出售。同时，巴斯夫投资和扩建核心生产线，正在加快中国湛江生产基地的建设，在路德维希港开设新的催化剂开发与固体处理中心，加速化学催化剂的开发和合成。陶氏将美国墨西哥湾沿岸部分基础设施资产40%的股权出售，还将其软包装业务出售，自2023年以来，陶氏已采取了20多项“资产行动”，包括有针对性地优化全球多元醇产能布局以及关闭涂料资产。这些战略旨在进一步聚焦核心业务，优化资源配置，实现更高的业务效率和增长。

4.5 科技创新推动可持续发展

2024年巴斯夫围绕可持续发展、材料创新以及农业科技等多个领域推出了一系列创新产品，研发投入仍保持21亿欧元高位，稳居行业前列。在专利数量与质量方面继续保持行业领先，全年提交1159项新专利申请，其中约45%特别关注可持续发展领域[4]。2024年巴斯夫通过过去5年上市的研发产品实现销售额约110亿欧元。公司未来研发工作将重点围绕绿色转型技术展开，包括可生物降解材料、可持续价值链工艺以及塑料循环经济创新解决方案等。公司以可生物降解材料、塑料循环技术引领绿色转型，还将加速数字化转型（包括在研发中应用数字工具），以更快速度将更先进的技术推向市场。

陶氏始终将可持续发展置于创新战略的核心地位，推出首款面向地板行业的生物循环系列产品——ENGAGE™ REN聚烯烃弹性体（POE）。该产品通过使用废弃食用油或生物质废料等替代原料，提供传统石化产品的可行替代方案，并将其转化为碳足迹更低的生物循环产品。沙特基础工业公司实施产品创新战略，以135种新产品加强了市场占有率，提高了客户亲密度，并在多个领域获得全球奖项。埃克森美孚加大研发投入，以新工艺、技术创新和高性能产品满足客户需求，过去30年埃克森美孚一直站在聚乙烯创新的最前沿，在生产工艺和产品研发方面处于领先地位，其高性能聚乙烯产品埃奇得™S在2024年正式商业化，有助于打造包含再生树脂的环保解决方案。

5 碳减排压力下炼化行业持续推进低碳转型

全球炼油行业面临的碳减排压力日益加大，在政策压力之下，炼厂全过程脱碳、降碳已成为炼油行业的重要共识。全球炼油行业加大能源资源高效利用，继续加快开发低碳、零碳和负碳技术，采用循环经济技术等手段以实现碳中和目标。

5.1 炼化企业更加关注绿色低碳转型

美国、欧洲、日本等发达国家和地区的炼化产业已迈过快速发展期，碳排放量达到峰值后开始持续下降。发达经济体炼油转型将更多关注存量炼厂的改造或通过联合加工生产更多生物燃料，提升装置用能效率，增加绿氢和绿电的利用，加快电气化进程，部分炼厂探索实施碳捕集利用与封存（CCUS）技术，以满足政策法规的要求，寻求最终在炼厂实现“净零”碳排放目标。发达国家和地区炼化产业碳排放降低的原因主要包括：炼化产品消费总量下降，产业技术进步和节能降碳技术推广应用，低碳燃料例如天然气在能源消费结构中的占比提升[5]，企业集中度不断提升和企业平均加工规模逐渐增加，目前已基本实现了产业发展与碳排放脱钩。除此之外，增加生物燃料生产成为欧美炼厂可持续发展和脱碳的重点，传统炼厂持续增加生物燃料投资，利用现有基础设施，发挥与传统石油炼制的协同效应，生物柴油、可持续航空燃料等生物燃料产能快速增加。新兴经济体炼油行业则继续加快转型升级和绿色化、智能化发展进程。

国际石油石化公司根据其总体碳减排战略目标，对其炼化业务采取综合性多元举措推进低碳转型，业务结构加快调整，有效碳排放管理成为可持续发展的关键。埃克森美孚公司炼化业务低碳发展战略主要包括：淘汰落后低效产能，优化炼化业务结构；强化节能减排能力，提高能源利用效率；发展碳捕集与封存（CCS）技术，发展负碳产业；提高清洁能源所占比例等。沙特阿美公司未设定零碳排放目标，在炼化业务低碳发展方面，主要利用其原油资源的优势，在全球范围内通过合资、并购等手段不断加大化工领域的投资，持续壮大化工业务，并通过自主研发原油直接制化学品等技术减少炼油过程，简化流程，降低投资，减少碳排放。

5.2 化工企业加快发展塑料循环经济，以实现可持续发展

目前，巴斯夫、陶氏、埃克森美孚、沙特基础工业公司等全球知名跨国化工公司加快发展塑料循环经济，以塑料循环经济锻造绿色发展新引擎。化学循环产生的塑料产品碳足迹远低于一体化炼厂，将成为各国塑料制品应对欧盟碳边境调节机制的重要路径[6]。目前，欧美废塑料化学循环产业链雏形显现，中国尚处起步阶段。废塑料绿色化、集中化、高值化、高质化的再生利用将打造化工行业未来发展新图景。

6 炼化行业发展前景

在碳达峰、碳中和目标背景下，全球炼化行业积极探索绿色转型新路径，采取各种措施应对市场调整和碳减排压力。未来5年，全球炼化行业将继续推进结构调整和转型发展，多元化、高端化、绿色化、智能化成为炼化行业未来发展大势。

6.1 未来5年炼油能力增幅明显放缓

2030年前，全球计划新增和扩建炼油产能约为420万桶/日，宣布关闭约160万桶/日的炼油能力，净增炼油能力约为260万桶/日，全球炼油产能将达到1.08亿桶/日[2]，增速明显低于历史趋势。这是由于炼油产品需求增长显著放缓，炼油产品需求前景对炼油产能的投资影响很大。未来5年，全球各地区的炼油投资继续分化。大西洋盆地地区炼油能力将继续结构性下降，炼油业面临脱碳政策和日益增加的成本压力。苏伊士运河以东地区仍将有世界规模的炼油厂和规模较小的炼厂建成，到2026年苏伊士以东的炼油能力将首次超过大西洋盆地地区。

6.2 全球化工产能仍保持快速增长

东北亚和中东地区持续扩能，推动乙烯产业重心加速东移。受益于靠近需求中心、原料价格低廉等优势，2025—2026年东北亚和中东地区将进入乙烯产业扩产能高峰，预计两地将新增产能1438万吨/年，约占全球新增产能的84%。2030年全球乙烯产能将达到2.81亿吨，东北亚、中东地区乙烯产能占比将分别提升至37.5%和15.6%，全球乙烯产业将形成东北亚为主，北美次之，中东和西欧随后的产业发展格局。2030年全球丙烯产能将达到2.1亿吨。未来几年仍将是合成树脂发展快速增长期，2030年全球五大合成树脂合计产能将达到4.4亿吨。从地区扩能情况看，美国原料成本优势和中国市场中心地位将共同推动全球合成树脂的产能扩张。合成树脂新建项目体现原料多元化和主体多元化的趋势，未来竞争将进一步加剧。

6.3 炼油产品需求将见顶，石化原料及产品需求继续增长

炼油产品需求总体下降，石化产品需求继续保持增长，石化原料需求的增长将是推动中期石油需求增长的最大动力，最主要的化工用油石脑油需求将不断增长。乙烷、液化石油气等轻质原料组分需求增加，更多的中间馏分油进入烯烃、芳烃生产，原油直接制化学品技术的发展将加快原油转化成化工原料的进程。炼油产品需求预计将在2027年达到8630万桶/日的峰值，仅比2024年的水平高71万桶/日。此后，汽油和柴油的需求快速下降，石脑油和航煤需求增长有限，生物燃料供应和天然气液的需求强劲增长。长期看，石油作为燃料的需求将下降，而化工对石油的需求保持增长。2024—2029年全球石化原料需求（石脑油、乙烷等）将由4.27亿吨增至5.12亿吨，年均增速为3.7%。一方面，随着新能源替代和清洁燃料发展、燃油效率提高、新兴市场逐渐走向成熟，石油作为燃料的需求难以维持增长；另一方面，发展中国家人口增长和消费升级将持续支撑石化原料需求，中国炼化一体化项目的规模化推进将显著拉动石脑油作为核心原料的市场需求增量。

未来5年，乙烯需求保持较快增长，消费中心加速向新兴经济体转移。人口增加、经济发展、石化产品消费稳定增长等因素将支撑新兴经济体乙烯消费保持稳定增长，而且新能源、化工新材料等新兴消费领域和应用场景也将带来乙烯及衍生物的消费增量。全球乙烯需求重心加快东移，东北亚、中东和东南亚将成为乙烯需求重要的增长点，预计到2030年，东北亚、中东和东南亚地区的乙烯消费在全球的占比将提升至36.4%、16.1%和6.2%。受包装、日用品等各种领域对树脂需求增长等影响，合成树脂需求将保持稳步增长，2030年合成树脂表观消费量将达到3.51亿吨。

6.4 化学品转化率大幅提升

全球基础化学品产能和需求均继续保持增长。原油最大化生产化工品甚至直接生产化工品的技术得到快速发展。早期的炼化一体化注重炼油产率，仅有5%～10%的原油转化为基本石化原料。中等水平的炼化一体化能够将10%～25%的原油转化为基本石化原料。沙特阿美公司新一代一体化技术的进展能够将原油直接送到加氢裂化装置，重质组分也将在深度催化裂化装置进行烯烃最大化生产，最终能够实现接近50%的化学品转化率，其成本能够比石脑油裂解低200美元/吨。目前沙特阿美与西比埃公司（Chicago Bridge & Iron Company, CBI）和雪佛龙鲁姆斯全球公司（Chevron Lummus Global, CLG）合作的升级版加氢裂化技术能够将原油直接生产化工产品的转化率提高至70%～80%，这已经是全球各大石油炼化龙头企业目前争相研发的主要方向。

6.5 化工新材料产业加快发展

全球化工新材料产业发展具有高技术引领、产品迭代速度快、产业规模和需求不断扩大等特点。化工新材料是炼化产业减油增化、高端化转型发展的重要方向，国内外化工企业将继续加快新材料产业投资和布局。预计到2027年，全球化工新材料产业产值规模将达到4万亿元，产量约为1.4亿吨。欧、美、日是化工新材料最大的研发、生产和需求市场，亚太地区是发展最快的地区，尤其是中国，全球化工新材料重心正逐渐向亚洲转移。随着智能制造等新模式的快速兴起，新材料的创新速度、效率、广度、深度、迭代等也在循序快进，将极大地缩短新材料的设计、研发、制造加工及应用周期。

6.6 低碳绿色协同驱动炼化产业价值链重塑

未来炼化行业碳减排投资和行动将继续。行业将加速探索原料低碳化与循环经济模式，大力实施绿色电力用能替代，长远布局氢能与生物质能应用场景，广泛探索传统炼厂与绿氢、绿电、生物质能、碳捕集利用与封存等的耦合，突破资源约束，重构炼化产业价值链。未来乙烯生产商将加快研发低碳乙烯生产技术，主要包括降低乙烯能耗、蒸汽裂解炉电气化、推广使用绿色可再生能源电力等，以进一步降低二氧化碳排放。炼化行业已经采取不同的举措，通过不同的途径来实现脱碳和实现净零碳排放[7]，但前方仍有许多挑战。在数字化和人工智能的快速应用下，向可持续化学品的转变正在推动行业范式转变，有效的碳排放管理是企业可持续发展的关键。碳排放管理将成为石化投资决策的新动力，行业需要加大碳排放管理投资，未来产能增长需要与碳排放管理相平衡。

6.7 炼化行业加快适应不断变化的需求趋势，转型升级深入推进

全球炼化行业将加快自我调整以求新的市场平衡，新建产能和淘汰关停装置加快同步进行，产能增速与需求增长差距将缩小。欧美化工市场需求前景决定了对欧洲和美国现有的炼油厂进行投资改造以提高石化原料的产量似乎不太可能，中国、印度和中东的新炼油项目侧重于减少运输燃料产量，提高石化原料的产量，这些新兴市场地区以减油增化为主要目的的炼化转型升级将持续深入推进。预计越来越多的原油将用于最大限度地提高石化原料产量，以满足不断增长的对石化产品的需求。炼化企业应根据自身装置结构条件和市场变化，持续优化调整生产经营，保持稳健发展。

徐海丰， 方晨， 李昀霏， 刘爽

【作者机构】 中国石油集团经济技术研究院

【来    源】 《国际石油经济》