讲个鬼故事,今晚还有Amazon的财报
2026-02-05 23:46
讲个鬼故事,今晚还有Amazon的财报虽然预期了科技今天会跟着美跌。 只是没想到，会跌的这么多！ 三大指均收跌，指数全绿，没留活口。 只有微盘指数这个大盘逆子，继续抗揍。 最可怕的是，全天交易量也迅速下滑到了2.1万亿。 如果交易量继续下探到2-1.5万亿，那在量能上就是深度调整了。 从板块上看，今天勉强发红包的还是昨日的老登。 这段时间，老猫也一直提示大众消费，餐饮旅游的机会。 今天可以说，泛消费是目前市场板块上不多的活口。 昨儿老猫也给茅哥认了个错儿，人家还是豪门清贵，落魄的大哥也是大佬！ 茅哥这几日气势如虹，一口气就差不多到了1570这个阻力位，市值也来到2万亿关口。 如果顺势突破上去，在技术上，真的会形成牛市新主线的接力！ 这几天i茅台每天上演真崩溃，假没货的大戏，倒逼市批价也突破1700元。 看来，又要演出茅台股价追赶茅台酒价的游戏了。 不知道铲屎官老爷们，还记得这段往事么？ 不过老猫个人觉得，盘面上，今天科技股是属实超卖超跌了，节前这几天有可能消费会稍微回调，而科技股会顺势反弹。 但是这个时候，才是考验各位老爷的选择了。 这把科技回调的导火索，是美股科技7巨头节次比鳞的财报。 目前mag7中的微软，meta，特斯拉，苹果和谷歌，财报都已经出笼。 只剩下今晚的Amazon ，还有春节后才出英伟达。 客观的讲，以上7巨头中，只有马厂公的特斯拉在预期内的拉跨。 其他各位都实现了营利高增， 基本符合预期。 那么市场在担心什么呢？ 不是AI叙事变了，是市场逻辑变心了。 就说昨晚的谷歌吧，业绩是符合预期的，而且已经通过云和搜索实现了商业闭环。并且进一步提高了26年的资本开支（1800亿美元，远超市场预期的1200亿） 但是市场已经从23-24年的狂热中冷静了。现在不是只要你加大投入，市场就会给高估值了。现在市场的逻辑是 1.AI基建的投入是几何级的增长，但是收益是算数级的，AI大跃进的边际收益是越来越弱。 举个栗子，25年谷歌投了910亿美元，但是云和搜索广告只增加了40%，增量收入只有区区150亿。静态看，这就是赚市场份额，不赚钱。 2.AI基建巨大的现金投入，对企业资产负债表的损害。 请记住，谷歌是这几个巨头中，财务情况最好的，但是也只有246亿美元的自有现金流，然后26年要投1800亿美元？ 那只能去举债了。Ai基建承包商，“包工头”甲骨文的前车之鉴,能不让人忧心忡忡么。 不符合预期大跌（特斯拉），符合预期小跌（meta），超预期超的不多也先涨后跌(谷歌)。 再看对A股的映射。按理，不管谷歌如何，只要加大capex,那至少国内的谷歌链供应商起码是受益吧。 结果今天谷歌链最正宗的好大儿，某特科技。 也就开盘红了15分钟，然后直接被带下来。 不要讲什么盈利估值永相随了，涨的多了，贵就是原罪。 老爷们还是再关注下今晚的Amazon吧。 华尔街有句老话，“亚马逊总能有惊喜”，这也使得市场对其市场预期相对较高。 通过前期释放的信息看。亚麻在营收和利润上符合预期（同比10%）的概率较大。 但是市场最关注的还是AWS,如果增速在20+%，那么符合预期，如果小于20%，那就又要血流成河了。。。 还有capex 开支，最好大于1500亿美元，这样市场会觉得“很有精神！” 但又不能像谷歌那样直接翻倍，市场又会觉得“步子迈得有点大”，现金流跟不上。 君子无罪，怀璧其罪。 股价在高位，市场预期就成了玄学。 还是回到那句话，面临高低切，科技或进入漫长的调整期。 这时候，如果科技反弹了。 老爷们是走，还是留？