一口气看完特斯拉财报会!ModelS/X停产!押注人形机器人
2026-02-04 23:43
一口气看完特斯拉财报会!ModelS/X停产!押注人形机器人1月28日，特斯拉2025年四季报出炉。但这次电话会上，马斯克和高管的路线图给得极其暴力：旗舰车要收、产线要挪、Robotaxi要扩、人形机器人要量产。 听懂了这四点，你才能看清特斯拉2026年这200亿美金打算怎么砸。 一、旗舰车要收 产线要挪 先说“旗舰车停产”这件事。电话会上，马斯克明确讲了两点： 第一，Model S和Model X，会在下个季度开始逐步收尾，基本停止生产。 第二，更关键的：弗里蒙特工厂里原来 S和X的生产空间，会改造成Optimus的生产线，并且他们给了一个长期规划产能：一年100万台。 所以你看，这里不是“少卖两款车”这么简单，而是“厂房空间直接改用途”，这在电话会里说得很确定。接下来我按他们自己的逻辑，把未来业务分成两类“机器人”，你会更好理解。 一类是“有四个轮子的机器人”，也就是Robotaxi+车队网络；另一类是“人形机器人”，也就是Optimus。 二、Robotaxi要扩 先看四轮机器人，也就是Robotaxi。官方更新材料里写得很具体：他们在奥斯汀做 Robotaxi的测试，然后在今年1月开始，在有限范围里把乘客行程里的安全监控员移除，目的是为了后续扩大车队和覆盖范围。 这句话很关键：它说明他们不是只演示，而是在把“运营形态”往前推。同时，他们也提到湾区那边的网约车服务在扩场景：比如服务已经覆盖到圣何塞机场，并且计划在拿到许可后扩展到更多机场。 你把这两条放一起听就明白：一条线是在奥斯汀把“去安全员”这一步跑通，另一条线是在湾区把“场景”一点点铺开。车队规模这块，电话会上马斯克给了一个明确数字：湾区加奥斯汀，Robotaxi车辆“已经超过500台”。 很多人听到这儿会说：才几百台，不算大。但电话会里他们马上讲了“规模怎么来的”——马斯克提到一种机制：未来车主可以像“随时加入或退出网络”一样，把自己的车接入Robotaxi网络。这句话的意思很清楚：如果这个机制落地，扩张就不只靠自营车队，而是靠“网络化扩容”。 不过这里有个点必须说清楚，避免误读。官方材料里同时强调：面向普通车主的FSD（监督版），仍然要求驾驶员主动监督，不等同于车辆自动驾驶。也就是说：他们一边在Robotaxi场景里推进“去安全员”，另一边在面向车主的版本里仍然写清楚“需要监督”。 两条线的边界，在材料里是明示的。然后说Cybercab。电话会上给了非常清楚的时间点：Cybercab预计4月开始生产。官方材料里也写：Cybercab的产能爬坡准备会在2026年上半年启动。 你把它理解成一句话就行：他们不是只做“改装现有车型去跑Robotaxi”，而是要上“专门为Robotaxi设计的车型”，而且把开产时间点放到了非常近的位置。 三、人形机器人要量产 说完四轮机器人，再说人形机器人Optimus。官方更新里给了一个很项目制的路线图：今年一季度计划发布Optimus第三代，这是第一代“面向量产”的设计版本；同时写到首条产线在准备中，计划在2026年底前启动生产，并且重复了长期规划产能：年产100万台。电话会上，马斯克也补了一层信息：因为供应链几乎全新，量产爬坡会更慢、更长。 这两句合在一起，你就能把“为什么要把S/X产线挪出来”听得很清楚：他们需要生产空间、需要产线、需要制造资源去匹配机器人项目的节奏。好，最后我再把这场电话会里最硬的“路线图事实”再捋一遍：旗舰车S/X，下个季度基本停产；弗里蒙特的产线空间转给Optimus；Robotaxi在奥斯汀小范围推进去安全员、湾区扩机场场景，同时给出车队规模与扩张机制；Cybercab给出4月开产；2026年资本开支给到“超过200亿美元”。 最后我只想问各位老板一个问题：如果你手握一款年销数万台、毛利极高的旗舰产品，你敢不敢在它还赚钱的时候，亲手杀了它？ 欢迎关注“狼叔AI局”视频号留言讨论！ 觉得好看，请点“在看”