企业合规周报
一、ESG的起源
ESG理念起源于企业社会责任意识。在二十世纪后半叶环保、反战等公众运动的背景下，ESG投资的雏形——社会责任投资（Socially Responsible Investment）在美国兴起，社会伦理性标准逐渐从投资道德意识范畴进入投资策略层面。2004年，ESG概念在联合国主导的、国际金融公司（IFC）发布的研究报告《Who Cares Wins》中被首次提出。随后，联合国成立责任投资原则组织并发布责任投资原则（Principles for Responsible Investment, PRI）。PRI具体包括六项原则：（1）将ESG问题纳入投资分析和决策过程；（2）成为积极的所有者，将ESG问题纳入所有权政策和实践；（3）寻求被投资实体对ESG相关问题进行合理披露；（4）推动投资业广泛采纳并贯彻落实责任投资原则；（5）齐心协力提高责任投资原则的实施效果；（6）报告责任投资原则的实施情况和进展。次年，高盛将环境、社会责任以及投资者较为关注的公司治理因素整合，首次明确了ESG的概念。此后，ESG投资理念开始被广泛研究，ESG投资实践也逐渐增多。
二、ESG的主要内容
目前，国际上的ESG理念及评价体系主要涉及三方面：各国际组织和交易所制定关于ESG信息的披露和报告的原则及指引、 评级机构对企业ESG的评级，以及国际主要投资机构发布的ESG投资指引。其中，ESG信息的披露是前提条件，ESG评估提供了评价和比较的方法，而ESG投资是基于两者的实践。在企业ESG评级体系中，不同的评级机构所关注的指标有所不同，部分常见ESG指标如下表所示。
环境 | 社会 | 公司治理 |
碳及温室气体排放、环境政策、废物污染及管理 政策、能源使用/消费、自然资源（特别是水资源）使用和管理政 策、生物多样性 | 性别及性別平衡政策、人权政策及违反情况、社团（或社区）、健康安全、管理培训、劳动规范、产品责任 | 公司治理、贪污受贿政策、反不公平竞争、风险 管理、税收透明、公平的劳动实践、道德行为准则 |
三、ESG在我国
作为舶来品，ESG在我国发展的起步较晚，中国的ESG投资大约从2015年开始兴起，且一度发展较为缓慢。然而，随着中国“碳达峰、碳中和”目标的提出，社会对清洁能源、绿色经济（及衍生出的绿色金融）以及可持续发展的关注度急剧上升，ESG在中国的发展正在加速。中国社会所关注的ESG议题，在借鉴国际社会经验的同时，也融入了具有本土化特色的元素，例如双碳政策、乡村振兴、共同富裕、老龄化应对等。
2022年5月，国务院国资委制定印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》（以下简称《工作方案》），方案要求中央企业集团公司要统筹推动上市公司完整探索建立健全ESG体系。国务院发展研究中心原副主任刘世锦在2022财新夏季峰会上表示，要在企业中普遍推广ESG评估，率先在上市公司、大型企业中形成稳定规范的ESG评估披露制度。
编辑 | 李泽恩民
责编 | 焦亚楠
审核 | 杨智博