? 一、板块热度验证：资金为何集中涌入？
10月29日光伏储能板块为市场焦点：
光伏指数单日涨3.60%，成交额1154亿元，换手率4.04%，创近一个月新高；
储能概念主力资金净流入105亿元，光伏概念净流入106亿元；
龙头表现强势：阿特斯涨停20%，阳光电源涨15.44%，隆基绿能、通威股份等10多支个股涨停。
? 二、业绩拐点确认：从价格战到盈利修复
1. 龙头企业业绩超预期，详见图3
通威股份、大全能源等硅料企业三季度大幅减亏甚至扭亏为盈；
2025年9月国内新增光伏装机9.66GW，环比长31.25%；
2. 价格机制改善成关键
硅料价格回升：N型致密料从3.8万元/吨涨至5.2万元/吨，近行业平均成本线；
政策助力：福建推动新能源上网电量全部进入电力市场；
行业自律：17家龙头企业签订产能整合协议，推动限产保价+技术升级。
? 三、技术突破：全球化竞争下的护城河
储能技术成为核心竞争力
阳光电源储能系统出货量全球第二，仅次于特斯拉，其智能组串式储能方案通过AI算法提升电站收益30%；海外市场成为增长引擎：阳光电源储能海外发货占比从63%提升至83%。
华为数字能源、天合光能等企业从组件生产向“智慧能源解决方案”转型。
光伏效率持续突破
BC电池（背接触电池）、钙钛矿-晶硅叠层技术实验室效率突破32%，成本较PERC电池降20%；
隆基绿能、捷泰科技等加速布局BC电池（背接触电池）和晶硅-钙钛矿叠层技术，实验室转换效率突破32%，成本较传统PERC电池下降20%。
滁州隆基乐叶通过智改数转打造灯塔工厂，生产效率提升约30%，良品率达99.8%。
3. 全球标杆项目落地
阿联酋启动全球最大光储项目，由中国企业参与建设。
? 四、政策红利与风险提示
机遇方面
十五五规划明确加快建设新型能源体系，新型储能装机目标2027年较2024年翻倍；
反内卷政策持续发力，行业从低价竞争转向技术比拼。
风险方面
美国关税调整可能影响出口节奏；
协鑫集团预计2026年硅料产能减少10%。
行业进入新阶段，关注两类企业
具备全球化能力的企业（如阳光电源海外占比83%），抗周期能力强；
技术持续迭代的企业（如布局BC电池的隆基），有望享受溢价。
本文数据来源：Wind、企业三季报、行业研报。以上观点仅供参考。
#光伏 #科技 #股市 #股票 #AMA #科普 #涨知识 #2026校招季 #首页 #储能
10月29日光伏储能板块为市场焦点：
光伏指数单日涨3.60%，成交额1154亿元，换手率4.04%，创近一个月新高；
储能概念主力资金净流入105亿元，光伏概念净流入106亿元；
龙头表现强势：阿特斯涨停20%，阳光电源涨15.44%，隆基绿能、通威股份等10多支个股涨停。
? 二、业绩拐点确认：从价格战到盈利修复
1. 龙头企业业绩超预期，详见图3
通威股份、大全能源等硅料企业三季度大幅减亏甚至扭亏为盈；
2025年9月国内新增光伏装机9.66GW，环比长31.25%；
2. 价格机制改善成关键
硅料价格回升：N型致密料从3.8万元/吨涨至5.2万元/吨，近行业平均成本线；
政策助力：福建推动新能源上网电量全部进入电力市场；
行业自律：17家龙头企业签订产能整合协议，推动限产保价+技术升级。
? 三、技术突破：全球化竞争下的护城河
储能技术成为核心竞争力
阳光电源储能系统出货量全球第二，仅次于特斯拉，其智能组串式储能方案通过AI算法提升电站收益30%；海外市场成为增长引擎：阳光电源储能海外发货占比从63%提升至83%。
华为数字能源、天合光能等企业从组件生产向“智慧能源解决方案”转型。
光伏效率持续突破
BC电池（背接触电池）、钙钛矿-晶硅叠层技术实验室效率突破32%，成本较PERC电池降20%；
隆基绿能、捷泰科技等加速布局BC电池（背接触电池）和晶硅-钙钛矿叠层技术，实验室转换效率突破32%，成本较传统PERC电池下降20%。
滁州隆基乐叶通过智改数转打造灯塔工厂，生产效率提升约30%，良品率达99.8%。
3. 全球标杆项目落地
阿联酋启动全球最大光储项目，由中国企业参与建设。
? 四、政策红利与风险提示
机遇方面
十五五规划明确加快建设新型能源体系，新型储能装机目标2027年较2024年翻倍；
反内卷政策持续发力，行业从低价竞争转向技术比拼。
风险方面
美国关税调整可能影响出口节奏；
协鑫集团预计2026年硅料产能减少10%。
行业进入新阶段，关注两类企业
具备全球化能力的企业（如阳光电源海外占比83%），抗周期能力强；
技术持续迭代的企业（如布局BC电池的隆基），有望享受溢价。
本文数据来源：Wind、企业三季报、行业研报。以上观点仅供参考。
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