加更中兴通讯三季报
缓解焦虑
业绩下滑早在预期内，之前的优质低估企业推荐其实已经讲过，可能很多朋友没有看到那段分享吧。
那我再说一下。
中兴目前处于战略转型阶段，传统的通讯业务由于运营商资本开支下滑而下滑，但其第二增长曲线→政企业务，在爆发式的增长。
业绩下滑的原因也是因为政企业务的爆发式增长，所谓政企业务其实就是基础算力设备业务，毛利率大概在8%，扣除费用，几乎就是赔本赚吆喝了，所以政企业务的增长，反而拖累了盈利。
但目前是受制于核心零部件不能自主（比如高端芯片等），导致中兴目前的产品毛利率上不去，但是目前的市场份额又不能丢下，所以目前中兴的战略应该是以低价占领市场份额，随后靠自主替代关键设备，通过实现自主化来降低成本，提高毛利率，进而打开增长空间。
不用怀疑中兴的战略实力，因为之前的通讯设备他们也是这样做的，毛利从20%左右提高到了近60%。
以前市场给中兴的估值是按照通讯行业，所以即便过去业绩表现很好的时候其市值表现却很平庸。
现在市场应该赋予中兴科技成长型企业的估值，虽然目前业绩短期受转型影响而下滑，但资本市场看的是未来的预期，长期看，不会因为一时的业绩不佳而否定其成长型。
况且其营收在传统设备下行周期阶段仍然在快速增长，足以说明其政企业务发展之迅猛。
若因短期情绪导致的大幅瀑布，反而是布局良机。
啥事没有，放宽心，睡吧。晚安各位
注：逻辑分析不作为投资依据。#我的投资日记 #人工智能 #固态电池 #半导体 #创新药 #中兴通讯
缓解焦虑
业绩下滑早在预期内，之前的优质低估企业推荐其实已经讲过，可能很多朋友没有看到那段分享吧。
那我再说一下。
中兴目前处于战略转型阶段，传统的通讯业务由于运营商资本开支下滑而下滑，但其第二增长曲线→政企业务，在爆发式的增长。
业绩下滑的原因也是因为政企业务的爆发式增长，所谓政企业务其实就是基础算力设备业务，毛利率大概在8%，扣除费用，几乎就是赔本赚吆喝了，所以政企业务的增长，反而拖累了盈利。
但目前是受制于核心零部件不能自主（比如高端芯片等），导致中兴目前的产品毛利率上不去，但是目前的市场份额又不能丢下，所以目前中兴的战略应该是以低价占领市场份额，随后靠自主替代关键设备，通过实现自主化来降低成本，提高毛利率，进而打开增长空间。
不用怀疑中兴的战略实力，因为之前的通讯设备他们也是这样做的，毛利从20%左右提高到了近60%。
以前市场给中兴的估值是按照通讯行业，所以即便过去业绩表现很好的时候其市值表现却很平庸。
现在市场应该赋予中兴科技成长型企业的估值，虽然目前业绩短期受转型影响而下滑，但资本市场看的是未来的预期，长期看，不会因为一时的业绩不佳而否定其成长型。
况且其营收在传统设备下行周期阶段仍然在快速增长，足以说明其政企业务发展之迅猛。
若因短期情绪导致的大幅瀑布，反而是布局良机。
啥事没有，放宽心，睡吧。晚安各位
注：逻辑分析不作为投资依据。#我的投资日记 #人工智能 #固态电池 #半导体 #创新药 #中兴通讯