? 业绩概览

开源证券对爱玛科技（603529）给出了买入评级，这家备受关注的公司在过去一个月内获得了8份研报的关注。据预测，爱玛科技在2024年第一季度的营业收入将达到49.5亿元，归属于母公司的净利润为4.8亿元，而扣非净利润则为4.5亿元。值得注意的是，公司非经常性损益中包含了0.33亿元的政府补助。

? 盈利预测调整

尽管行业增长存在不确定性，开源证券维持了对爱玛科技2024年的盈利预测，但对2025年和2026年的盈利预测进行了下调。预计公司在2024年至2026年的归母净利润分别为22.78亿元、27.63亿元和33.80亿元。

? 产品与市场表现

研报指出，爱玛科技通过产品结构的升级和内部成本控制，成功提升了单车利润。尽管销量受到多种因素的影响，但单车平均售价（ASP）和利润均有所提高。此外，公司毛利率和净利率的提升，预计是由于成本控制的稳定和中高端新品占比的增加。

? 未来展望

展望2024年第二季度，开源证券预计爱玛科技的销量增速将十分亮眼，新品的推出将进一步促进公司业绩的增长。管理层对公司的前景保持信心，并看好爱玛科技作为行业龙头，能够获得超额的收益。

⚠️ 风险提示

需要注意的风险包括行业销量不及预期、行业竞争的恶化，以及公司产品调整不及预期等。

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